Phí funding được tính và thu như thế nào đối với futures vĩnh cửu on-chain?

Câu hỏi thường gặp về lãi suất funding cho giao dịch on-chain

Câu hỏi thường gặp này giải thích cách lãi suất funding và phí funding hoạt động đối với futures vĩnh cửu trong giao dịch on-chain.

Lãi suất funding là gì?

Lãi suất funding giúp giữ giá của hợp đồng futures vĩnh cửu gần với giá chỉ số của nó. Phí funding được trao đổi giữa những người nắm giữ vị thế mua và vị thế bán. Nền tảng không thu phí funding.

Ai trả phí funding?

• Khi lãi suất funding dương, vị thế mua trả cho vị thế bán

• Khi lãi suất funding âm, vị thế bán trả cho vị thế mua.

Mỗi leg mua hoặc bán được thanh toán riêng. Nếu bạn nắm giữ cả vị thế mua và vị thế bán trong cùng một hợp đồng, hai leg sẽ không bù trừ cho nhau khi tính phí funding.

Phí funding được thanh toán khi nào?

Phí funding được thanh toán mỗi giờ vào đầu mỗi giờ. Lãi suất hiển thị cho mỗi lần thanh toán theo giờ bằng một phần tám lãi suất danh nghĩa tám giờ.

Bạn chỉ trả hoặc nhận phí funding nếu bạn nắm giữ vị thế mở tại thời gian thanh toán.

Lãi suất funding được tính như thế nào?

Giao dịch on-chain so sánh giá chào mua tác động và giá bán tác động của hợp đồng với giá chỉ số của hợp đồng đó. Hệ thống lấy mẫu chỉ số chênh lệch giá mỗi năm giây và áp dụng trung bình có trọng số trên khung thời gian trượt một giờ. Các mẫu mới hơn có trọng số cao hơn các mẫu cũ hơn.

Lãi suất funding cuối cùng cũng bao gồm thành phần lãi suất, mọi bộ giảm chấn chênh lệch giá (premium damper) hoặc hệ số nhân (multiplier) được cấu hình, cùng mức trần/sàn lãi suất funding của hợp đồng.

Funding rate = clamp( (weighted average premium index + clamp(interest rate − weighted average premium index, ± premimum damper)) ÷ (8/N) * Multiplier, ± funding cap)

• Lãi suất = 0,01% (cố định trên tất cả các chu kỳ thanh toán)

• N = chu kỳ thanh toán phí funding của hợp đồng, tính theo giờ.

• Chỉ số chênh lệch giá trung bình tại Tn = (1 × Chỉ số chênh lệch giá tại T1 + 2 × Chỉ số chênh lệch giá tại T2 + ... + n × Chỉ số chênh lệch giá tại Tn) / (1 + 2 + ... + n).

  • Chỉ số chênh lệch giá = [Max (0, Giá chào mua Impact – Giá chỉ số) – Max (0, Giá chỉ số – Giá bán Impact)] / Giá chỉ số

    • Giá chào mua Impact = Giá khớp trung bình để bán một lượng impact notional (impact base notional * Đòn bẩy tối đa) — sử dụng hướng chào mua của sổ lệnh

    • Giá bán Impact = Giá khớp trung bình để mua một lượng impact notional (impact base notional * Đòn bẩy tối đa) — sử dụng hướng bán của sổ lệnh

    • Impact base notional = 100 USD

    • Giá chỉ số được lấy trực tiếp từ oracle

Phí funding của tôi được tính như thế nào?

Phí funding của bạn được tính dựa trên giá trị vị thế của bạn tại thời điểm thanh toán:

Position value = position size × mark price

Nếu bạn ở hướng phải trả, số lượng bị tính phí được giới hạn ở mức vốn chủ sở hữu của bạn. Khoản thanh toán funding sẽ không tự nó làm cho vốn chủ sở hữu của bạn xuống dưới 0.

• Phí funding được tính (mỗi vị thế) =min(Payer's position value × funding rate, max (equity, 0))

Nếu bạn ở hướng nhận, khoản thanh toán của bạn dựa trên số lượng thu được từ các vị thế trả và được phân phối theo tỷ lệ với giá trị vị thế của bạn.

• Lãi suất funding chi trả = total charged funding fee ÷ total charged position value

• Phí funding chi trả (mỗi vị thế) = Giá trị vị thế của bên nhận × Lãi suất funding chi trả

Vì sao lãi suất funding chi trả có thể khác với lãi suất funding?

Lãi suất funding thể hiện mức lãi suất dùng để tính cho các vị thế trả. Lãi suất funding chi trả thể hiện mức lãi suất thực tế được phân phối cho các vị thế nhận.

Nếu một số vị thế trả không có đủ equity để thanh toán toàn bộ số lượng, số tiền thu được sẽ ít hơn và lãi suất funding chi trả sẽ thấp hơn lãi suất funding. Giao dịch on-chain không bổ sung vốn của nền tảng để bù đắp phần chênh lệch này.

Lãi suất funding dự đoán và lãi suất funding đã thanh toán khác nhau như thế nào?

Lãi suất funding dự đoán là ước tính trực tiếp cho kỳ thanh toán tiếp theo. Giá trị này được làm mới mỗi năm giây khi cửa sổ chỉ số chênh lệch giá luân phiên thay đổi.

Lãi suất funding đã thanh toán được chốt tại thời gian thanh toán. Khoản chi trả cuối cùng vẫn có thể thấp hơn nếu không thể thu đủ toàn bộ số lượng từ các vị thế trả.

Điều gì xảy ra khi funding bị tạm dừng?

Khi funding bị tạm dừng đối với một hợp đồng, giao dịch on-chain sẽ không tính, thu hoặc phân phối phí funding cho kỳ thanh toán đó. Trang giao dịch sẽ hiển thị "Paused" thay cho lãi suất và ẩn đồng hồ đếm ngược thanh toán.

Tôi có thể kiểm tra lịch sử lãi suất funding ở đâu?

Mở tab "Funding Rate" trên trang "Market Info" để xem thời gian thanh toán và lãi suất funding. Tab "Cash Flow" riêng tư của bạn trên trang "My Trade" hiển thị số lượng bạn đã trả hoặc nhận được cho mỗi lần thanh toán.

Các sản phẩm crypto tiềm ẩn rủi ro đáng kể. Giá có thể tăng hoặc giảm, và bạn có thể nhận lại ít hơn số tiền đã bỏ ra. Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên tài chính, đầu tư hay thuế. Vui lòng tự nghiên cứu và tìm kiếm tư vấn độc lập trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.