Hoe worden financieringskosten berekend en in rekening gebracht voor on-chain perpetual futures?

Veelgestelde vragen over financieringspercentage voor on-chain handelen

In deze Veelgestelde vragen wordt uitgelegd hoe financieringspercentages en financieringskosten werken voor perpetual futures bij on-chain handelen.

Wat is het financieringspercentage?

Het financieringspercentage helpt om de prijs van een perpetual futures-contract dicht bij de indexprijs te houden. Financieringskosten worden uitgewisseld tussen houders van long en short posities. Het platform brengt geen financieringskosten in rekening.

Wie betaalt de financieringskosten?

• Wanneer het financieringspercentage positief is, betalen long posities aan short posities

• Wanneer het financieringspercentage negatief is, betalen short posities aan long posities

Elk long- of short-deel wordt afzonderlijk afgewikkeld. Als je zowel een long positie als een short positie in hetzelfde contract bezit, worden de twee delen niet tegen elkaar weggestreept voor financieringsdoeleinden.

Wanneer worden financieringskosten afgewikkeld?

Financieringskosten worden elk uur afgewikkeld, aan het begin van het uur. Het getoonde percentage voor elke uurlijkse afwikkeling is een achtste van het nominale achtuurspercentage.

Je betaalt of ontvangt alleen financieringskosten als je op het tijdstip afwikkeling een open positie bezit.

Hoe wordt het financieringspercentage berekend?

On-chain handelen vergelijkt de impact-bod- en impact-vraagprijzen van het contract met de indexprijs. Het neemt elke vijf seconden een sample van de premium index en past een gewogen gemiddelde toe over een voortschrijdend tijdvenster van één uur. Nieuwere samples hebben meer gewicht dan oudere samples.

Het uiteindelijke percentage omvat ook de rentecomponent, een eventueel geconfigureerde premium-demper of -vermenigvuldiger en de boven- en ondergrens van het financieringspercentage voor het contract.

Financieringspercentage = clamp( (gewogen gemiddelde premium-index + clamp(rentepercentage − gewogen gemiddelde premium-index, ± premium-demper)) ÷ (8/N) * Vermenigvuldiger, ± bovengrens financieringspercentage)

• Rentepercentage = 0,01% (vast over alle afwikkelingsintervallen)

• N = het financieringsafwikkelingsinterval van het contract, in uren.

• De gemiddelde premium-index bij Tn = (1 × Premium-index bij T1 + 2 × Premium-index bij T2 + ... + n × Premium-index bij Tn) / (1 + 2 + ... + n).

  • Premium index = [Max (0, Impact-biedprijs – Indexprijs) – Max (0, Indexprijs – Impact-vraagprijs)] / Indexprijs

    • Impact biedprijs = De gemiddelde uitvoeringsprijs om een set impact notional (impact base notional * max. hefboomwerking) te verkopen — gebruikt de biedrichting van het orderboek

    • Impact vraagprijs = De gemiddelde uitvoeringsprijs om een set impact notional (impact base notional * max. hefboomwerking) te kopen — gebruikt de vraagrichting van het orderboek

    • Impact base notional = 100 USD

    • De indexprijs wordt rechtstreeks afgeleid van de oracle

Hoe worden mijn financieringskosten berekend?

Je financieringskosten zijn gebaseerd op je positiewaarde bij afwikkeling:

Positiewaarde = positiegrootte × markeerprijs

Als je aan de betalende richting staat, is het in rekening gebrachte bedrag beperkt tot je eigen vermogen. De financieringsbetaling zal je eigen vermogen op zichzelf niet onder nul brengen.

• In rekening gebrachte financieringskosten (per positie) =min(positiewaarde van betaler × financieringspercentage, max (eigen vermogen, 0))

Als je aan de ontvangende richting staat, is je uitbetaling gebaseerd op het bedrag dat is geïnd bij betalende posities en wordt deze verdeeld naar rato van jouw positiewaarde.

• Uitbetaald financieringspercentage = totale in rekening gebrachte financieringskosten ÷ totale in rekening gebrachte positiewaarde

• Uitbetaalde financieringskosten (per positie) = positiewaarde van ontvanger × Uitbetaald financieringspercentage

Waarom kan het uitbetaalde financieringspercentage afwijken van het financieringspercentage?

Het financieringspercentage toont het percentage dat in rekening wordt gebracht bij betalende posities. Het uitbetaalde financieringspercentage toont het percentage dat daadwerkelijk wordt uitgekeerd aan ontvangende posities.

Als sommige betalende posities niet genoeg eigen vermogen hebben om het volledige bedrag te betalen, wordt er minder geïnd en is het uitbetaalde financieringspercentage lager dan het financieringspercentage. On-chain handelen voegt geen platformgeld toe om dit verschil te dekken.

Wat is het verschil tussen het voorspelde en het afgewikkelde financieringspercentage?

Het voorspelde financieringspercentage is een live schatting voor de volgende afwikkeling. Het wordt elke vijf seconden ververst wanneer het voortschrijdende premium-index-venster verandert.

Het afgewikkelde financieringspercentage wordt vastgelegd op het tijdstip afwikkeling. De uiteindelijke uitbetaling kan nog lager zijn als het volledige bedrag niet bij betalende posities kan worden geïnd.

Wat gebeurt er wanneer de financiering wordt gepauzeerd?

Wanneer de financiering is gepauzeerd voor een contract, berekent, int of verdeelt on-chain handelen geen financieringskosten voor dat afwikkelingsvenster. De handelspagina toont "Gepauzeerd" in plaats van een percentage en verbergt de aftelling tot afwikkeling.

Waar kan ik de geschiedenis van het financieringspercentage bekijken?

Open het tabblad "Funding Rate" op de pagina "Market Info" om het tijdstip afwikkeling en het financieringspercentage te bekijken. Je privétabblad "Cash Flow" op de pagina "My Trade" toont het bedrag dat je per afwikkeling hebt betaald of ontvangen.

Cryptoproducten brengen aanzienlijke risico's met zich mee. Prijzen kunnen stijgen en dalen, en je krijgt mogelijk minder terug dan je hebt ingelegd. Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en vormt geen financieel, beleggings- of belastingadvies. Doe je eigen onderzoek en win onafhankelijk advies in voordat je beleggingsbeslissingen neemt.