¿Cómo se calculan y cobran las comisiones de financiación para los futuros perpetuos on-chain?

Preguntas frecuentes sobre la tasa de financiación para el trading on-chain

Estas preguntas frecuentes explican cómo funcionan las tasas de financiación y las comisiones de financiación para los futuros perpetuos en el trading on-chain.

¿Qué es la tasa de financiación?

La tasa de financiación ayuda a mantener el precio de un contrato de futuros perpetuos cerca de su precio del índice. Las comisiones de financiación se intercambian entre los holders de posiciones long y short. La plataforma no cobra comisión de financiación.

¿Quién paga la comisión de financiación?

• Cuando la tasa de financiación es positiva, las posiciones long pagan a las posiciones short

• Cuando la tasa de financiación es negativa, las posiciones short pagan a las posiciones long

Cada instrumento long o short se liquida por separado. Si holdeas una posición long y una posición short en el mismo contrato, los dos instrumentos no se compensan entre sí a efectos de la financiación.

¿Cuándo se liquidan las comisiones de financiación?

Las comisiones de financiación se liquidan cada hora, en punto. La tasa que se muestra en cada liquidación horaria equivale a un octavo de la tasa nominal de ocho horas.

Solo pagas o recibes una comisión de financiación si tienes una posición abierta en la fecha de liquidación.

¿Cómo se calcula la tasa de financiación?

El trading on-chain compara los precios de oferta de impacto y los precios ask de impacto del contrato con su precio del índice. Toma muestras del índice de premium cada cinco segundos y aplica un promedio ponderado sobre una ventana móvil de una hora. Las muestras más recientes tienen más peso que las más antiguas.

La tasa final también incluye el componente de la tasa de interés, cualquier premium damper o multiplicador configurado, y el tope o piso de la tasa de financiación del contrato.

Funding rate = clamp( (weighted average premium index + clamp(interest rate − weighted average premium index, ± premimum damper)) ÷ (8/N) * Multiplier, ± funding cap)

• Tasa de interés = 0.01 % (constante en todos los intervalos de liquidación)

• N = el intervalo de liquidación de la financiación del contrato, en horas.

• El índice de premium promedio en Tn = (1 × índice de premium en T1 + 2 × índice de premium en T2 + ... + n × índice de premium en Tn) / (1 + 2 + ... + n).

  • Índice de premium = [Max (0, precio bid de impacto – precio del índice) – Max (0, precio del índice – precio ask de impacto)] / precio del índice

    • Precio bid de impacto = El precio final promedio para vender un conjunto de notional de impacto (notional base de impacto * apalancamiento máx.) — usa el lado de oferta del orderbook

    • Precio ask de impacto = El precio final promedio para comprar un conjunto de notional de impacto (notional base de impacto * apalancamiento máx.) — usa el lado ask del orderbook

    • Notional base de impacto = 100 USD

    • El precio del índice se obtiene directamente del oráculo

¿Cómo se calcula mi comisión de financiación?

Tu comisión de financiación se basa en tu valor de la posición en la liquidación:

Valor de la posición = tamaño de la posición × precio de marca

Si estás en el lado que paga, el monto cobrado se limita a tu equity. El pago de financiación no reducirá tu equity por debajo de cero por sí solo.

• Comisión de financiación cobrada (por posición) =min(Payer's position value × funding rate, max (equity, 0))

Si estás en el lado receptor, tu pago se basa en el monto recaudado de las posiciones que pagan y se distribuye proporcionalmente al valor de la posición.

• Tasa de financiación pagada = total charged funding fee ÷ total charged position value

• Comisión de financiación pagada (por posición) = Receiver's position value × Payout funding rate

¿Por qué la tasa de financiación pagada puede diferir de la tasa de financiación?

La tasa de financiación muestra la tasa que se cobra a las posiciones que pagan. La tasa de financiación pagada muestra la tasa que se distribuye efectivamente a las posiciones que reciben.

Si algunas posiciones pagadoras no tienen suficiente equity para pagar el monto completo, se recauda menos y la tasa de financiación pagada es menor que la tasa de financiación. El trading on-chain no agrega fondos de la plataforma para cubrir esta diferencia.

¿Cuál es la diferencia entre la tasa de financiación prevista y la liquidada?

La tasa de financiación prevista es una estimación en vivo para la próxima liquidación. Se actualiza cada cinco segundos a medida que cambia la ventana móvil del índice de premium.

La tasa de financiación liquidada se fija en la fecha de liquidación. El pago final puede ser menor si no se puede recaudar el monto completo de las posiciones pagadoras.

¿Qué sucede cuando se pausa la financiación?

Cuando la financiación se pausa para un contrato, el trading on-chain no calcula, cobra ni distribuye las comisiones de financiación para esa ventana de liquidación. La página de trading muestra "Pausado" en lugar de una tasa y oculta la cuenta regresiva de la liquidación.

¿Dónde puedo consultar el historial de la tasa de financiación?

Abre la pestaña "Funding Rate" en la página "Market Info" para consultar su fecha de liquidación y tasa de financiación. Tu pestaña privada "Cash Flow" en la página "My Trade" muestra el monto que pagaste o recibiste en cada liquidación.

Los productos cripto conllevan un riesgo significativo. Los precios pueden subir y bajar, y podrías recuperar menos de lo que invertiste. Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento financiero, de inversión ni fiscal. Realiza tu propia investigación y busca asesoramiento independiente antes de tomar cualquier decisión de inversión.