Wie werden Finanzierungsgebühren für Onchain-Perpetual-Futures berechnet und abgerechnet?

Häufig gestellte Fragen zur Finanzierungsrate für Onchain-Trading

Diese Häufig gestellten Fragen behandeln, wie Finanzierungsraten und Finanzierungsgebühren bei Perpetual Futures im Onchain-Trading funktionieren.

Was ist die Finanzierungsrate?

Die Finanzierungsrate hilft dabei, den Preis eines Perpetual-Futures-Kontrakts nahe an seinem Indexpreis zu halten. Finanzierungsgebühren werden zwischen Inhabern von Long- und Short-Positionen ausgetauscht. Die Plattform erhebt keine Finanzierungsgebühr.

Wer zahlt die Finanzierungsgebühr?

• Wenn die Finanzierungsrate positiv ist, zahlen Long-Positionen an Short-Positionen

• Wenn die Finanzierungsrate negativ ist, zahlen Short-Positionen an Long-Positionen

Jedes Long- oder Short-Leg wird separat abgerechnet. Wenn du sowohl eine Long- als auch eine Short-Position im selben Kontrakt hältst, verrechnen sich die beiden Legs für Finanzierungszwecke nicht gegenseitig.

Wann werden Finanzierungsgebühren abgerechnet?

Finanzierungsgebühren werden stündlich zur vollen Stunde abgerechnet. Die für jede stündliche Abrechnung angezeigte Rate entspricht einem Achtel der nominalen Acht-Stunden-Rate.

Du zahlst oder erhältst nur dann eine Finanzierungsgebühr, wenn du zum Abrechnungszeitpunkt eine offene Position hältst.

Wie wird die Finanzierungsrate berechnet?

Beim On-Chain-Trading werden der Impact-Bid-Preis und der Impact-Ask-Preis des Kontrakts mit seinem Indexpreis verglichen. Der Premium-Index wird alle fünf Sekunden erfasst, und es wird ein gewichteter Durchschnitt über ein rollierendes Ein-Stunden-Fenster gebildet. Neuere Stichproben haben ein höheres Gewicht als ältere Stichproben.

Die endgültige Rate umfasst zudem die Zinskomponente, einen etwaigen konfigurierten Premium-Dämpfer oder Multiplikator sowie die Ober-/Untergrenze der Finanzierungsrate für den Kontrakt.

Finanzierungsrate = clamp( (gewichteter Durchschnittlicher Prämienindex + clamp(Zinssatz − gewichteter Durchschnittlicher Prämienindex, ± Prämiendämpfer)) ÷ (8/N) * Multiplikator, ± Finanzierungsobergrenze)

• Zinssatz = 0,01 % (fest über alle Abrechnungsintervalle hinweg)

• N = das Intervall der Abrechnung der Finanzierungsgebühren des Kontrakts in Stunden.

• Der durchschnittliche Prämienindex bei Tn = (1 × Prämienindex bei T1 + 2 × Prämienindex bei T2 + ... + n × Prämienindex bei Tn) / (1 + 2 + ... + n).

  • Prämienindex = [Max (0, Impact-Bid-Preis – Indexpreis) – Max (0, Indexpreis – Impact-Ask-Preis)] / Indexpreis

    • Impact-Bid-Preis = Der durchschnittliche Ausführungspreis, um einen Impact-Nominalwert (Impact-Basisnominalwert * max. Hebel) zu verkaufen – nutzt die Bid-Seite des Orderbuchs

    • Impact-Ask-Preis = Der durchschnittliche Ausführungspreis, um einen Impact-Nominalwert (Impact-Basisnominalwert * max. Hebel) zu kaufen – nutzt die Ask-Seite des Orderbuchs

    • Impact-Basisnominalwert = 100 USD

    • Der Indexpreis wird direkt von einem Oracle abgeleitet

Wie wird meine Finanzierungsgebühr berechnet?

Deine Finanzierungsgebühr basiert auf deinem Positionswert zum Zeitpunkt der Abrechnung:

Positionswert = Positionsgröße × Richtpreis

Wenn du auf der zahlenden Seite stehst, ist der berechnete Betrag auf dein Eigenkapital begrenzt. Die Finanzierungszahlung allein bringt dein Eigenkapital nicht unter null.

• Berechnete Finanzierungsgebühr (pro Position) =min(Positionswert des Zahlers × Finanzierungsrate, max (Eigenkapital, 0))

Wenn du auf der empfangenden Seite stehst, basiert deine Zahlung auf dem Betrag, der von zahlenden Positionen eingezogen wurde, und wird anteilig zu deinem Positionswert verteilt.

• Auszahlungs-Finanzierungsrate = gesamte berechnete Finanzierungsgebühr ÷ gesamter berechneter Positionswert

• Auszahlungs-Finanzierungsgebühr (pro Position) = Positionswert des Empfängers × Auszahlungs-Finanzierungsrate

Warum kann sich die Auszahlungs-Finanzierungsrate von der Finanzierungsrate unterscheiden?

Die Finanzierungsrate zeigt den Satz, der zahlenden Positionen berechnet wird. Die Auszahlungs-Finanzierungsrate zeigt den Satz, der tatsächlich an empfangende Positionen ausgezahlt wird.

Wenn einige zahlende Positionen nicht über genügend Eigenkapital verfügen, um den vollen Betrag zu zahlen, wird weniger eingezogen und die Auszahlungs-Finanzierungsrate ist niedriger als die Finanzierungsrate. Beim On-Chain-Trading werden keine Plattform-Guthaben hinzugefügt, um diese Differenz auszugleichen.

Was ist der Unterschied zwischen der vorhergesagten und der abgerechneten Finanzierungsrate?

Die vorhergesagte Finanzierungsrate ist eine Live-Schätzung für die nächste Abrechnung. Sie wird alle fünf Sekunden aktualisiert, sobald sich das rollierende Premium-Index-Fenster ändert.

Die abgerechnete Finanzierungsrate wird zum Abrechnungszeitpunkt fixiert. Die endgültige Auszahlung kann dennoch geringer ausfallen, wenn der volle Betrag nicht von den zahlenden Positionen eingezogen werden kann.

Was passiert, wenn das Funding pausiert wird?

Wenn das Funding für einen Kontrakt pausiert wird, berechnet, zieht und verteilt das On-Chain-Trading keine Finanzierungsgebühren für dieses Abrechnungsfenster. Auf der Trading-Seite wird "Pausiert" anstelle einer Rate angezeigt und der Abrechnungs-Countdown ausgeblendet.

Wo kann ich den Verlauf der Finanzierungsrate einsehen?

Öffne auf der Seite „Market Info" den Tab „Funding Rate", um Abrechnungszeitpunkt und Finanzierungsrate einzusehen. Dein privater Tab „Cash Flow" auf der Seite „My Trade" zeigt den Betrag, den du für jede Abrechnung gezahlt oder erhalten hast.

Kryptoprodukte sind mit erheblichen Risiken verbunden. Preise können steigen und fallen, und du erhältst unter Umständen weniger zurück, als du eingesetzt hast. Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Finanz-, Investitions- oder Steuerberatung dar. Bitte informiere dich eigenständig und hole unabhängigen Rat ein, bevor du Investitionsentscheidungen triffst.