Come vengono calcolate e addebitate le commissioni di finanziamento per i futures perpetui on-chain?

Domande frequenti sul tasso di finanziamento per il trading on-chain

Queste Domande frequenti illustrano il funzionamento dei tassi di finanziamento e delle commissioni di finanziamento per i futures perpetui nel trading on-chain.

Cos'è il tasso di finanziamento?

Il tasso di finanziamento aiuta a mantenere il prezzo di un contratto futures perpetuo vicino al suo prezzo indice. Le commissioni di finanziamento vengono scambiate tra gli holder delle posizioni long e short. La piattaforma non addebita alcuna commissione di finanziamento.

Chi paga la commissione di finanziamento?

• Quando il tasso di finanziamento è positivo, le posizioni long pagano le posizioni short

• Quando il tasso di finanziamento è negativo, le posizioni short pagano le posizioni long

Ogni leg long o short viene regolato separatamente. Se detieni sia una posizione long sia una posizione short sullo stesso contratto, i due leg non si compensano a vicenda ai fini del finanziamento.

Quando vengono regolate le commissioni di finanziamento?

Le commissioni di finanziamento vengono regolate ogni ora, allo scoccare dell'ora. Il tasso mostrato per ciascun regolamento orario è pari a un ottavo del tasso nominale su otto ore.

Paghi o ricevi una commissione di finanziamento solo se detieni una posizione aperta all'orario di settlement.

Come viene calcolato il tasso di finanziamento?

Il trading on-chain confronta il prezzo impact bid e il prezzo impact ask del contratto con il relativo prezzo indice. Campiona l'indice premium ogni cinque secondi e applica una media ponderata su una finestra mobile di un'ora. I campioni più recenti hanno un peso maggiore rispetto a quelli più vecchi.

Il tasso finale include inoltre la componente del tasso di interesse, l'eventuale premium damper o moltiplicatore configurato e il cap/floor del tasso di finanziamento del contratto.

Tasso di finanziamento = clamp( (indice premium medio ponderato + clamp(tasso di interesse − indice premium medio ponderato, ± premimum damper)) ÷ (8/N) * Moltiplicatore, ± funding cap)

• Tasso di interesse = 0,01% (fisso in tutti gli intervalli di regolamento)

• N = l'intervallo di liquidazione del finanziamento del contratto, in ore.

• L'indice premium medio a Tn = (1 × Indice premium a T1 + 2 × Indice premium a T2 + ... + n × Indice premium a Tn) / (1 + 2 + ... + n).

  • Indice premium = [Max (0, Prezzo bid di impatto – Prezzo indice) – Max (0, Prezzo indice – Prezzo ask di impatto)] / Prezzo indice

    • Prezzo bid di impatto = Il prezzo di esecuzione medio per vendere un set di nozionale di impatto (nozionale base di impatto * Leva massima) — utilizza il lato bid del book degli ordini

    • Prezzo ask di impatto = Il prezzo di esecuzione medio per acquistare un set di nozionale di impatto (nozionale base di impatto * Leva massima) — utilizza il lato ask del book degli ordini

    • Nozionale base di impatto = 100 USD

    • Il prezzo indice è derivato direttamente dall'oracolo

Come viene calcolata la mia commissione di finanziamento?

La tua commissione di finanziamento si basa sul valore della posizione al regolamento:

Valore della posizione = dimensione della posizione × mark price

Se ti trovi sul lato pagante, l'importo addebitato è limitato al tuo capitale. Il pagamento del finanziamento non porterà da solo il tuo capitale sotto zero.

• Commissione di finanziamento addebitata (per posizione) =min(valore della posizione del pagante × tasso di finanziamento, max (equity, 0))

Se ti trovi sul lato ricevente, il tuo pagamento si basa sull'importo raccolto dalle posizioni paganti ed è distribuito in proporzione al valore della posizione.

• Tasso di finanziamento di pagamento = commissione di finanziamento totale addebitata ÷ valore della posizione totale addebitato

• Commissione di finanziamento di pagamento (per posizione) = valore della posizione del ricevente × tasso di finanziamento di pagamento

Perché il tasso di finanziamento di pagamento può differire dal tasso di finanziamento?

Il tasso di finanziamento indica il tasso utilizzato per addebitare le posizioni paganti. Il tasso di finanziamento di pagamento indica il tasso effettivamente distribuito alle posizioni riceventi.

Se alcune posizioni paganti non hanno un patrimonio sufficiente a pagare l'intero importo, viene incassato meno e il tasso di finanziamento effettivamente distribuito è inferiore al tasso di finanziamento. Il trading on-chain non aggiunge fondi della piattaforma per coprire questa differenza.

Qual è la differenza tra tasso di finanziamento previsto e tasso di finanziamento regolato?

Il tasso di finanziamento previsto è una stima in tempo reale per il prossimo regolamento. Si aggiorna ogni cinque secondi al variare della finestra mobile dell'indice premium.

Il tasso di finanziamento regolato viene fissato all'orario di settlement. Il pagamento finale può comunque essere inferiore se non è possibile incassare l'intero importo dalle posizioni paganti.

Cosa succede quando il finanziamento è in pausa?

Quando il finanziamento è in pausa per un contratto, il trading on-chain non calcola, non incassa e non distribuisce commissioni di finanziamento per quella finestra di regolamento. La pagina di trading mostra "Paused" al posto del tasso e nasconde il conto alla rovescia del regolamento.

Dove posso consultare lo storico del tasso di finanziamento?

Apri la scheda "Funding Rate" nella pagina "Market Info" per consultare l'orario di settlement e il tasso di finanziamento. La tua scheda privata "Cash Flow" nella pagina "My Trade" mostra l'importo pagato o ricevuto per ogni regolamento.

I prodotti di criptovaluta comportano rischi significativi. I prezzi possono salire e scendere e potresti recuperare meno di quanto hai investito. Questo articolo è fornito a scopo puramente informativo e non costituisce consulenza finanziaria, di investimento o fiscale. Svolgi le tue ricerche e richiedi una consulenza indipendente prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.