Como são calculadas e cobradas as comissões de financiamento para futuros perpétuos on-chain?

Perguntas frequentes sobre a taxa de financiamento para trading on-chain

Estas Perguntas frequentes explicam como funcionam as taxas de financiamento e as comissões de financiamento para futuros perpétuos no trading on-chain.

O que é a taxa de financiamento?

A taxa de financiamento ajuda a manter o preço de um contrato de futuros perpétuos próximo do seu preço de índice. As comissões de financiamento são trocadas entre os detentores de posições longas e curtas. A plataforma não cobra qualquer comissão de financiamento.

Quem paga a comissão de financiamento?

• Quando a taxa de financiamento é positiva, as posições longas pagam às posições curtas

• Quando a taxa de financiamento é negativa, as posições curtas pagam às posições longas

Cada componente longo ou curto é liquidado separadamente. Se detiveres uma posição longa e uma posição curta no mesmo contrato, os dois componentes não se compensam entre si para efeitos de financiamento.

Quando é que as comissões de financiamento são liquidadas?

As comissões de financiamento são liquidadas a cada hora, no início da hora. A taxa apresentada em cada liquidação horária corresponde a um oitavo da taxa nominal de oito horas.

Só pagas ou recebes uma comissão de financiamento se detiveres uma posição aberta na data de liquidação.

Como é calculada a taxa de financiamento?

O trading on-chain compara os preços de licitação de impacto e de venda de impacto do contrato com o seu preço de índice. Faz uma amostragem do índice de prémio a cada cinco segundos e aplica uma média ponderada numa janela móvel de uma hora. As amostras mais recentes têm maior peso do que as amostras mais antigas.

A taxa final inclui também o componente da taxa de juros, qualquer amortecedor do premium ou multiplicador configurado, e o limite máximo/mínimo da taxa de financiamento do contrato.

Taxa de financiamento = clamp( (índice médio do premium + clamp(taxa de juro − índice médio do premium, ± premimum damper)) ÷ (8/N) * Multiplier, ± funding cap)

• Taxa de juro = 0,01% (fixa em todos os intervalos de liquidação)

• N = o intervalo de liquidação do financiamento do contrato, em horas.

• O índice médio do premium em Tn = (1 × Índice do premium em T1 + 2 × Índice do premium em T2 + ... + n × Índice do premium em Tn) / (1 + 2 + ... + n).

  • Índice do premium = [Max (0, Preço de compra de impacto – Preço de índice) – Max (0, Preço de índice – Preço de venda de impacto)] / Preço de índice

    • Preço de compra de impacto = o preço médio de execução para vender um conjunto de nocional de impacto (nocional base de impacto * alavancagem máx.) — utiliza o lado de licitação do livro de ordens

    • Preço de venda de impacto = o preço médio de execução para comprar um conjunto de nocional de impacto (nocional base de impacto * alavancagem máx.) — utiliza o lado de oferta de venda do livro de ordens

    • Nocional base de impacto = 100 USD

    • O preço de índice é obtido diretamente do oráculo

Como é calculada a minha comissão de financiamento?

A tua comissão de financiamento baseia-se no valor da posição na liquidação:

Valor da posição = tamanho da posição × preço médio de referência

Se estás do lado pagador, o montante cobrado é limitado ao teu capital próprio. O pagamento de financiamento, por si só, não fará com que o teu capital próprio desça abaixo de zero.

• Comissão de financiamento cobrada (por posição) =min(valor da posição do pagador × taxa de financiamento, max (capital próprio, 0))

Se estiveres no lado recetor, o teu pagamento baseia-se no montante cobrado às posições pagadoras e é distribuído proporcionalmente ao teu valor da posição.

• Taxa de financiamento do pagamento = comissão de financiamento total cobrada ÷ valor da posição total cobrado

• Comissão de financiamento do pagamento (por posição) = valor da posição do recetor × taxa de financiamento do pagamento

Porque é que a taxa de financiamento do pagamento pode ser diferente da taxa de financiamento?

A taxa de financiamento mostra a taxa utilizada para cobrar às posições pagadoras. A taxa de financiamento do pagamento mostra a taxa efetivamente distribuída às posições recetoras.

Se algumas posições pagadoras não tiverem fundos próprios suficientes para pagar o montante total, é cobrado um valor inferior e a taxa de financiamento do pagamento fica abaixo da taxa de financiamento. O trading on-chain não acrescenta fundos da plataforma para cobrir essa diferença.

Qual é a diferença entre a taxa de financiamento prevista e a liquidada?

A taxa de financiamento prevista é uma estimativa em tempo real para a próxima liquidação. É atualizada a cada cinco segundos, à medida que a janela móvel do índice de prémio muda.

A taxa de financiamento liquidada é fixada na data de liquidação. O pagamento final pode ainda assim ser inferior se o montante total não puder ser cobrado às posições pagadoras.

O que acontece quando o financiamento é suspenso?

Quando o financiamento é suspenso para um contrato, o trading on-chain não calcula, cobra nem distribui comissões de financiamento para essa janela de liquidação. A página de trading mostra "Suspenso" em vez de uma taxa e oculta a contagem decrescente da liquidação.

Onde posso consultar o histórico da taxa de financiamento?

Abre o separador "Funding Rate" na página "Market Info" para consultar a data de liquidação e a taxa de financiamento. O teu separador privado "Cash Flow" na página "My Trade" mostra o montante que pagaste ou recebeste em cada liquidação.

Os produtos de cripto envolvem riscos significativos. Os preços podem subir e descer, e podes recuperar menos do que investiste. Este artigo tem apenas fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento ou fiscal. Faz a tua própria pesquisa e procura aconselhamento independente antes de tomares quaisquer decisões de investimento.