¿Cómo se calculan y cobran las comisiones de financiación en los futuros perpetuos on-chain?
Preguntas frecuentes sobre la tasa de financiación para trading on-chain
Estas preguntas frecuentes explican cómo funcionan las tasas de financiación y las comisiones de financiación en los futuros perpetuos del trading on-chain.
¿Qué es la tasa de financiación?
La tasa de financiación ayuda a mantener el precio del contrato de futuros perpetuos cerca de su precio del índice. Las comisiones de financiación se intercambian entre los holders de posiciones long y short. La plataforma no cobra ninguna comisión de financiación.
¿Quién paga la comisión de financiación?
Cuando la tasa de financiación es positiva, las posiciones long pagan a las posiciones short
Cuando la tasa de financiación es negativa, las posiciones short pagan a las posiciones long.
Cada instrumento long o short se liquida por separado. Si holdeas una posición long y una short en el mismo contrato, los dos instrumentos no se compensan entre sí a efectos de financiación.
¿Cuándo se liquidan las comisiones de financiación?
Las comisiones de financiación se liquidan cada hora en punto. La tasa mostrada para cada liquidación horaria equivale a un octavo de la tasa nominal de ocho horas.
Solo pagas o recibes una comisión de financiación si holdeas una posición abierta en la fecha de liquidación.
¿Cómo se calcula la tasa de financiación?
El trading on-chain compara los precios impact bid e impact ask del contrato con su precio del índice. Muestrea el índice de premium cada cinco segundos y aplica un promedio ponderado sobre una ventana móvil de una hora. Las muestras más recientes tienen mayor peso que las más antiguas.
La tasa final también incluye el componente de tasa de interés, cualquier premium damper o multiplicador configurado, y el cap/floor de la tasa de financiación del contrato.
Tasa de financiación = clamp( (índice de premium promedio ponderado + clamp(tasa de interés − índice de premium promedio ponderado, ± premium damper)) ÷ (8/N) * Multiplicador, ± funding cap)
Tasa de interés = 0,01 % (fija en todos los intervalos de liquidación)
N = el intervalo de acuerdo de financiación del contrato, en horas.
El índice de premium promedio en Tn = (1 × Índice de premium en T1 + 2 × Índice de premium en T2 + ... + n × Índice de premium en Tn) / (1 + 2 + ... + n).
Índice de premium = [Máx (0, Precio bid de impacto − Precio del índice) − Máx (0, Precio del índice − Precio ask de impacto)] / Precio del índice
Precio bid de impacto = el precio final promedio para vender un conjunto del nominal de impacto (nominal base de impacto * apalancamiento máx.); utiliza el lado de oferta del libro de órdenes
Precio ask de impacto = el precio final promedio para comprar un conjunto del nominal de impacto (nominal base de impacto * apalancamiento máx.); utiliza el lado ask del libro de órdenes
Nominal base de impacto = 100 USD
El precio del índice se deriva directamente del oráculo
¿Cómo se calcula mi comisión de financiación?
Tu comisión de financiación se basa en el valor de la posición en el momento de la liquidación:
Valor de la posición = tamaño de la posición × precio de marca
Si estás en el lado que paga, el importe cobrado está limitado a tu patrimonio. El pago de financiación no reducirá tu patrimonio por debajo de cero por sí solo.
Comisión de financiación cobrada (por posición) =
min(valor de la posición del pagador × tasa de financiación, max (equity, 0))
Si estás en el lado receptor, tu pago se basa en el importe recaudado de las posiciones pagadoras y se distribuye en proporción al valor de la posición.
Tasa de financiación de pago =
comisión de financiación total cobrada ÷ valor de la posición total cobradoComisión de financiación de pago (por posición) =
valor de la posición del receptor × tasa de financiación de pago
¿Por qué puede diferir la tasa de financiación de pago de la tasa de financiación?
La tasa de financiación muestra la tasa utilizada para cobrar a las posiciones pagadoras. La tasa de financiación de pago muestra la tasa realmente distribuida a las posiciones receptoras.
Si algunas posiciones que pagan no tienen capital suficiente para pagar el importe completo, se recauda menos y la tasa de financiación de pago es inferior a la tasa de financiación. El trading on-chain no añade fondos de la plataforma para cubrir esta diferencia.
¿Cuál es la diferencia entre la tasa de financiación prevista y la liquidada?
La tasa de financiación prevista es una estimación en vivo para la próxima liquidación. Se actualiza cada cinco segundos a medida que cambia la ventana móvil del índice de premium.
La tasa de financiación liquidada se fija en la fecha de liquidación. El pago final puede ser aún menor si no se puede recaudar el importe completo de las posiciones que pagan.
¿Qué ocurre cuando se pausa la financiación?
Cuando se pausa la financiación de un contrato, el trading on-chain no calcula, recauda ni distribuye comisiones de financiación durante esa ventana de liquidación. La página de trading muestra «Paused» en lugar de una tasa y oculta la cuenta atrás de liquidación.
¿Dónde puedo consultar el historial de la tasa de financiación?
Abre la pestaña "Funding Rate" en la página "Market Info" para consultar la fecha de liquidación y la tasa de financiación. Tu pestaña privada "Cash Flow" en la página "My Trade" muestra el importe que has pagado o recibido en cada liquidación.
Los productos de criptomonedas conllevan riesgos significativos. Los precios pueden subir y bajar, y podrías recuperar menos de lo que invertiste. Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento financiero, de inversión ni fiscal. Haz tu propia investigación y busca asesoramiento independiente antes de tomar cualquier decisión de inversión.