Hvordan beregnes og belastes finansieringsgebyrer for on-chain perpetual futures?

Vanlige spørsmål om finansieringssats for on-chain trading

Disse vanlige spørsmålene dekker hvordan finansieringssatser og finansieringsgebyrer fungerer for perpetual futures i on-chain trading.

Hva er finansieringssatsen?

Finansieringssatsen bidrar til å holde prisen på en perpetual futures-kontrakt nær indeksprisen. Finansieringsgebyrer utveksles mellom holdere av long- og short-posisjoner. Plattformen tar ikke finansieringsgebyr.

Hvem betaler finansieringsgebyret?

• Når finansieringssatsen er positiv, betaler long-posisjoner short-posisjoner

• Når finansieringssatsen er negativ, betaler short-posisjoner til long-posisjoner

Hver long- eller short-del gjøres opp separat. Hvis du holder både en long- og en short-posisjon i samme kontrakt, utligner ikke de to delene hverandre når det gjelder finansiering.

Når gjøres finansieringsgebyrer opp?

Finansieringsgebyrer gjøres opp hver time på hel time. Satsen som vises for hvert timesoppgjør, er en åttendedel av den nominelle åttetimerssatsen.

Du betaler eller mottar bare et finansieringsgebyr hvis du holder en åpen posisjon ved oppgjørstidspunktet.

Hvordan beregnes finansieringssatsen?

On-chain trading sammenligner kontraktens impact-kjøpskurs og impact-selgerkurs med dens indekspris. Den tar prøver av premium-indeksen hvert femte sekund og bruker et vektet gjennomsnitt over et rullerende én-times vindu. Nyere prøver har større vekt enn eldre prøver.

Den endelige satsen inkluderer også rentekomponenten, en eventuelt konfigurert premium-demper eller multiplikator, og finansieringssats-tak/-gulv for kontrakten.

Finansieringssats = clamp( (vektet gjennomsnittlig premieindeks + clamp(rentesats − vektet gjennomsnittlig premieindeks, ± premiedemper)) ÷ (8/N) * multiplikator, ± finansieringstak)

• Rentesats = 0,01 % (fast for alle oppgjørsintervaller)

• N = kontraktens finansieringsoppgjørsintervall, i timer.

• Gjennomsnittlig premieindeks ved Tn = (1 × premieindeks ved T1 + 2 × premieindeks ved T2 + ... + n × premieindeks ved Tn) / (1 + 2 + ... + n).

  • Premieindeks = [Maks (0, Impact kjøperkurs – Indekspris) – Maks (0, Indekspris – Impact selgerkurs)] / Indekspris

    • Impact-kjøperkurs = Gjennomsnittlig fyllingspris for å selge et sett med impact notional (impact base notional × maksimal innflytelse) – bruker ordrebokens kjøpskurs-side

    • Impact selgerkurs = Gjennomsnittlig fyllingspris for å kjøpe et sett med impact notional (impact base notional × maksimal innflytelse) – bruker ordrebokens tilbud-side

    • Impact base notional = 100 USD

    • Indekspris utledes direkte fra orakelet

Hvordan beregnes finansieringsgebyret mitt?

Finansieringsgebyret ditt er basert på posisjonsverdien din ved oppgjør:

Posisjonsverdi = posisjonsstørrelse × referansepris

Hvis du er på den betalende siden, er beløpet som belastes begrenset til egenkapitalen din. Finansieringsbetalingen vil ikke alene føre egenkapitalen din under null.

• Belastet finansieringsgebyr (per posisjon) =min(betalerens posisjonsverdi × finansieringssats, max (egenkapital, 0))

Hvis du er på mottakende side, baseres utbetalingen på beløpet som samles inn fra betalende posisjoner, og fordeles proporsjonalt med din posisjonsverdi.

• Utbetalt finansieringssats = totalt belastet finansieringsgebyr ÷ total belastet posisjonsverdi

• Utbetalt finansieringsgebyr (per posisjon) = mottakerens posisjonsverdi × utbetalt finansieringssats

Hvorfor kan den utbetalte finansieringssatsen avvike fra finansieringssatsen?

Finansieringssatsen viser satsen som brukes til å belaste betalende posisjoner. Den utbetalte finansieringssatsen viser satsen som faktisk fordeles til mottakende posisjoner.

Hvis noen betalende posisjoner ikke har nok egenkapital til å betale hele beløpet, blir mindre innkrevd, og den utbetalte finansieringssatsen er lavere enn finansieringssatsen. On-chain trading tilfører ikke midler fra plattformen for å dekke denne differansen.

Hva er forskjellen mellom forventet og oppgjort finansieringssats?

Den forventede finansieringssatsen er et sanntidsestimat for neste oppgjør. Den oppdateres hvert femte sekund etter hvert som det rullerende premieindeksvinduet endrer seg.

Den oppgjorte finansieringssatsen låses ved oppgjørstidspunktet. Den endelige utbetalingen kan likevel bli lavere hvis hele beløpet ikke kan kreves inn fra betalende posisjoner.

Hva skjer når finansieringen er satt på pause?

Når finansieringen er satt på pause for en kontrakt, beregner, innkrever eller distribuerer ikke on-chain trading finansieringsgebyrer for det oppgjørsvinduet. Trading-siden viser "Satt på pause" i stedet for en sats, og skjuler oppgjørsnedtellingen.

Hvor kan jeg sjekke historikken for finansieringssatsen?

Åpne fanen "Funding Rate" på siden "Market Info" for å sjekke oppgjørstidspunktet og finansieringssatsen. Din private fane "Cash Flow" på siden "My Trade" viser beløpet du har betalt eller mottatt for hvert oppgjør.

Kryptoprodukter innebærer betydelig risiko. Prisene kan gå opp og ned, og du kan få tilbake mindre enn du har satt inn. Denne artikkelen er kun til informasjonsformål og er ikke finansiell, investerings- eller skatterådgivning. Gjør din egen research og søk uavhengig rådgivning før du tar investeringsbeslutninger.