Hur beräknas och debiteras finansieringsavgifter för eviga terminer i on-chain-handel?

Vanliga frågor om finansieringsränta för on-chain-handel

Dessa vanliga frågor beskriver hur finansieringsräntor och finansieringsavgifter fungerar för eviga terminer i on-chain-handel.

Vad är finansieringsräntan?

Finansieringsräntan hjälper till att hålla priset på ett kontrakt för eviga terminer nära dess indexpris. Finansieringsavgifter utväxlas mellan innehavare av långa och korta positioner. Plattformen tar inte ut någon finansieringsavgift.

Vem betalar finansieringsavgiften?

• När finansieringsräntan är positiv betalar långa positioner korta positioner

• När finansieringsräntan är negativ betalar korta positioner till långa positioner

Varje lång eller kort leg avräknas separat. Om du innehar både en lång och en kort position i samma kontrakt kvittar de två leg:en inte varandra för finansieringsavgifternas syfte.

När avräknas finansieringsavgifter?

Finansieringsavgifter avräknas varje timme vid timmens början. Räntan som visas för varje timavräkning är en åttondel av den nominella åttatimmarsräntan.

Du betalar eller tar emot en finansieringsavgift endast om du innehar en öppen position vid avräkningstiden.

Hur beräknas finansieringsräntan?

On-chain-handel jämför kontraktets impact-budpris och impact-ask-pris med dess indexpris. Premieindexet samplas var femte sekund och ett vägt genomsnitt tillämpas över ett rullande entimmesfönster. Nyare samplingar har större vikt än äldre samplingar.

Den slutliga räntan inkluderar även räntekomponenten, eventuell konfigurerad premiumdämpare eller multiplikator samt kontraktets tak/golv för finansieringsräntan.

Finansieringsränta = clamp( (viktat genomsnittligt premiumindex + clamp(räntesats − viktat genomsnittligt premiumindex, ± premiumdämpare)) ÷ (8/N) * Multiplikator, ± finansieringstak)

• Räntesats = 0,01 % (fast över alla avräkningsintervall)

• N = kontraktets finansieringsavräkningsintervall, i timmar.

• Genomsnittligt premiumindex vid Tn = (1 × Premium index vid T1 + 2 × Premium index vid T2 + ... + n × Premium index vid Tn) / (1 + 2 + ... + n).

  • Premiumindex = [Max (0, Impact-köpkurs – Indexpris) – Max (0, Indexpris – Impact-ask-pris)] / Indexpris

    • Impact-köpkurs = Det genomsnittliga utförda priset för att sälja en uppsättning impact notional (impact base notional * max hävstång) – använder bud-sidan av orderboken

    • Impact-ask-pris = Det genomsnittliga utförda priset för att köpa ett antal impact notional (impact base notional * max hävstång) – använder orderbokens ask-sida

    • Impact base notional = 100 USD

    • Indexpriset härleds direkt från oraklet

Hur beräknas min finansieringsavgift?

Din finansieringsavgift baseras på ditt positionsvärde vid avräkning:

Positionsvärde = positionsstorlek × märkpris

Om du är på den betalande sidan är beloppet som debiteras begränsat till ditt egna kapital. Finansieringsbetalningen kan inte i sig själv göra att ditt egna kapital hamnar under noll.

• Debiterad finansieringsavgift (per position) =min(betalarens positionsvärde × finansieringsränta, max (eget kapital, 0))

Om du är på den mottagande sidan baseras din betalning på beloppet som samlats in från betalande positioner och fördelas proportionellt mot ditt positionsvärde.

• Utbetald finansieringsränta = total debiterad finansieringsavgift ÷ totalt debiterat positionsvärde

• Utbetald finansieringsavgift (per position) = mottagarens positionsvärde × utbetald finansieringsränta

Varför kan den utbetalda finansieringsräntan skilja sig från finansieringsräntan?

Finansieringsräntan visar den ränta som används för att debitera betalande positioner. Den utbetalda finansieringsräntan visar den ränta som faktiskt fördelas till mottagande positioner.

Om vissa betalande positioner inte har tillräckligt med eget kapital för att betala hela beloppet, samlas mindre in och den utbetalda finansieringsräntan blir lägre än finansieringsräntan. On-chain-handeln tillför inga plattformsmedel för att täcka denna skillnad.

Vad är skillnaden mellan den förutsagda och den avräknade finansieringsräntan?

Den förutsagda finansieringsräntan är en liveuppskattning för nästa avräkning. Den uppdateras var femte sekund när det rullande fönstret för premiumindex ändras.

Den avräknade finansieringsräntan låses vid avräkningstiden. Den slutliga utbetalningen kan ändå bli lägre om hela beloppet inte kan samlas in från betalande positioner.

Vad händer när finansieringen pausas?

När finansieringen är pausad för ett kontrakt beräknar, samlar in eller distribuerar on-chain-handeln inga finansieringsavgifter för det avräkningsfönstret. Handelssidan visar "Pausad" istället för en ränta och döljer avräkningsnedräkningen.

Var kan jag se finansieringsräntans historik?

Öppna fliken "Finansieringsränta" på sidan "Marknadsinfo" för att se dess avräkningstid och finansieringsränta. Din privata flik "Kassaflöde" på sidan "Mina affärer" visar det belopp du betalat eller mottagit för varje avräkning.

Kryptoprodukter innebär betydande risk. Priser kan gå upp och ner, och du kan få tillbaka mindre än du satte in. Den här artikeln är endast i informationssyfte och utgör inte finansiell, investerings- eller skatterådgivning. Gör din egen efterforskning och sök oberoende rådgivning innan du fattar några investeringsbeslut.