Cum se calculează și se percep comisioanele de finanțare pentru contractele la termen perpetue pe blockchain?

Întrebări frecvente despre rata de finanțare pentru tranzacționarea pe blockchain

Aceste Întrebări frecvente explică modul în care funcționează ratele de finanțare și comisioanele de finanțare pentru contractele la termen perpetue în tranzacționarea pe blockchain.

Ce este rata de finanțare?

Rata de finanțare contribuie la menținerea prețului unui contract la termen perpetuu aproape de prețul indexat. Comisioanele de finanțare se schimbă între deținătorii de poziții long și short. Platforma nu percepe un comision de finanțare.

Cine plătește comisionul de finanțare?

• Când rata de finanțare este pozitivă, pozițiile long plătesc pozițiilor short

• Când rata de finanțare este negativă, pozițiile short plătesc pozițiilor long

Fiecare segment long sau short este achitat separat. Dacă deții atât o poziție long, cât și una short pe același contract, cele două segmente nu se compensează reciproc pentru finanțare.

Când se achită comisioanele de finanțare?

Comisioanele de finanțare se achită în fiecare oră, la ora fixă. Rata afișată pentru fiecare achitare orară reprezintă o optime din rata nominală pe opt ore.

Plătiți sau primiți un comision de finanțare doar dacă dețineți o poziție deschisă la timpul achitării.

Cum se calculează rata de finanțare?

Tranzacționarea on-chain compară prețul ofertat de impact și prețul Ask de impact ale contractului cu prețul său indexat. Preia eșantioane din indexul de primă la fiecare cinci secunde și aplică o medie ponderată pe o fereastră glisantă de o oră. Eșantioanele mai noi au o pondere mai mare decât cele mai vechi.

Rata finală include, de asemenea, componenta ratei dobânzii, orice amortizor de primă sau multiplicator configurat și plafonul/pragul ratei de finanțare pentru contract.

Rată de finanțare = clamp( (indice mediu de primă ponderat + clamp(rata dobânzii − indice mediu de primă ponderat, ± amortizor de primă)) ÷ (8/N) * Multiplicator, ± plafon de finanțare)

• Rata dobânzii = 0,01% (fixă pentru toate intervalele de achitare)

• N = intervalul de achitare finanțare al contractului, în ore.

• Indicele mediu de primă la Tn = (1 × Premium index la T1 + 2 × Premium index la T2 + ... + n × Premium index la Tn) / (1 + 2 + ... + n).

  • Premium index = [Max (0, Impact preț Bid – Preț indexat) – Max (0, Preț indexat – Impact preț Ask / preț de ofertă)] / Preț indexat

    • Impact bid price = Prețul mediu de execuție pentru vânzarea unui set de impact notional (impact base notional * levier maxim) — folosește partea de preț ofertat a registrului de ordine

    • Impact ask price = Prețul mediu de execuție pentru a cumpăra o cantitate egală cu impact notional (impact base notional * levier maxim) — folosește partea ask a registrului de ordine

    • Impact base notional = 100 USD

    • Prețul indexat este derivat direct dintr-un oracol

Cum se calculează comisionul de finanțare?

Comisionul de finanțare se calculează pe baza valorii poziției la momentul achitării:

Valoarea poziției = dimensiunea poziției × preț de referință

Dacă te afli pe partea plătitoare, suma percepută este plafonată la capitalul tău. Plata finanțării, în sine, nu îți va reduce capitalul sub zero.

• Comisionul de finanțare perceput (per poziție) =min(Payer's position value × funding rate, max (equity, 0))

Dacă ești pe partea care primește, plata ta se bazează pe suma colectată de la pozițiile plătitoare și este distribuită proporțional cu valoarea poziției tale.

• Rată de finanțare distribuită = total charged funding fee ÷ total charged position value

• Comision de finanțare distribuit (per poziție) = Receiver's position value × Payout funding rate

De ce poate rata de finanțare distribuită să difere de rata de finanțare?

Rata de finanțare indică rata folosită pentru a percepe comisionul de la pozițiile plătitoare. Rata de finanțare distribuită indică rata efectiv distribuită către pozițiile beneficiare.

Dacă unele poziții plătitoare nu au suficient capital pentru a plăti suma integrală, se colectează mai puțin, iar rata de finanțare distribuită este mai mică decât rata de finanțare. Tranzacționarea pe blockchain nu adaugă fonduri de la platformă pentru a acoperi această diferență.

Care este diferența dintre rata de finanțare estimată și cea achitată?

Rata de finanțare estimată este o estimare în timp real pentru următoarea achitare. Se actualizează la fiecare cinci secunde, pe măsură ce fereastra glisantă a index-ului de primă se modifică.

Rata de finanțare achitată este fixată la timpul achitării. Plata finală poate fi totuși mai mică dacă suma integrală nu poate fi colectată de la pozițiile plătitoare.

Ce se întâmplă când finanțarea este suspendată?

Când finanțarea este suspendată pentru un contract, tranzacționarea pe blockchain nu calculează, nu colectează și nu distribuie comisioane de finanțare pentru fereastra de achitare respectivă. Pagina de tranzacționare afișează "Suspendat" în loc de o rată și ascunde numărătoarea inversă până la achitare.

Unde pot verifica istoricul ratei de finanțare?

Deschide fila "Rată de finanțare" de pe pagina "Informații de piață" pentru a verifica timpul achitării și rata de finanțare. Fila ta privată "Flux de numerar" de pe pagina "Tranzacțiile mele" afișează suma pe care ai plătit-o sau ai primit-o la fiecare achitare.

Produsele cripto implică riscuri semnificative. Prețurile pot crește și scădea, iar tu ai putea recupera mai puțin decât ai investit. Acest articol are doar scop informativ și nu reprezintă consultanță financiară, de investiții sau fiscală. Fă-ți propriile cercetări și solicită consultanță independentă înainte de a lua orice decizie de investiție.