Como as tarifas de financiamento são calculadas e cobradas para futuros perpétuos on-chain?

Perguntas Frequentes sobre taxa de financiamento para trading on-chain

Estas Perguntas Frequentes explicam como as taxas de financiamento e as tarifas de financiamento funcionam para futuros perpétuos no trading on-chain.

O que é a taxa de financiamento?

A taxa de financiamento ajuda a manter o preço do contrato de futuros perpétuos próximo ao preço de índice. As tarifas de financiamento são trocadas entre holders de posições compradas e vendidas. A plataforma não cobra tarifa de financiamento.

Quem paga a tarifa de financiamento?

• Quando a taxa de financiamento é positiva, as posições compradas pagam as posições vendidas

• Quando a taxa de financiamento é negativa, as posições vendidas pagam às posições compradas.

Cada perna comprada ou vendida é liquidada separadamente. Se você hold tanto uma posição comprada quanto uma posição vendida no mesmo contrato, as duas pernas não se compensam entre si para fins de financiamento.

Quando as tarifas de financiamento são liquidadas?

As tarifas de financiamento são liquidadas a cada hora, no início de cada hora. A taxa exibida para cada liquidação horária corresponde a um oitavo da taxa nominal de oito horas.

Você só paga ou recebe uma tarifa de financiamento se hold uma posição aberta no horário da liquidação.

Como a taxa de financiamento é calculada?

O trading on-chain compara os preços de oferta de impacto e os preços da oferta de venda de impacto do contrato com o seu preço de índice. Ele faz amostragem do premium index a cada cinco segundos e aplica uma média ponderada em uma janela móvel de uma hora. As amostras mais recentes têm mais peso do que as mais antigas.

A taxa final também inclui o componente da taxa de juros, qualquer damper ou multiplicador de premium configurado e o teto/piso da taxa de financiamento do contrato.

Taxa de financiamento = clamp( (índice de prêmio médio ponderado + clamp(Taxa de juros − índice de prêmio médio ponderado, ± amortecedor de prêmio)) ÷ (8/N) * Multiplicador, ± limite da taxa de financiamento)

• Taxa de juros = 0,01% (fixa em todos os intervalos de liquidação)

• N = o intervalo de liquidação da taxa de funding do contrato, em horas.

• O índice de prêmio médio em Tn = (1 × índice de prêmio em T1 + 2 × índice de prêmio em T2 + ... + n × índice de prêmio em Tn) / (1 + 2 + ... + n).

  • Índice de premium = [Max (0, Preço da oferta de compra de impacto – Preço de índice) – Max (0, Preço de índice – Preço da oferta de venda de impacto)] / Preço de índice

    • Preço da oferta de compra de impacto = o preço de execução médio para vender um conjunto de impact notional (impact base notional * alavancagem máxima) — usa o lado da oferta do livro de ofertas

    • Preço da oferta de venda com impacto = o preço de execução médio para comprar um conjunto de impact notional (impact base notional * alavancagem máxima) — usa o lado da oferta de venda do livro de ofertas

    • Impact base notional = 100 USD

    • O preço de índice é obtido diretamente do oracle

Como a minha tarifa de financiamento é calculada?

A sua tarifa de financiamento é baseada no valor da posição na liquidação:

Valor da posição = tamanho da posição × preço de referência

Se você estiver no lado pagador, o valor cobrado é limitado ao seu patrimônio. O pagamento de financiamento não deixará, por si só, o seu patrimônio abaixo de zero.

• Tarifa de financiamento cobrada (por posição) =min(valor da posição do pagador × taxa de financiamento, max (patrimônio, 0))

Se você estiver no lado recebedor, seu pagamento se baseia no valor coletado das posições pagadoras e é distribuído proporcionalmente ao valor da sua posição.

• Taxa de financiamento distribuída = tarifa de financiamento total cobrada ÷ valor da posição total cobrado

• Tarifa de financiamento distribuída (por posição) = valor da posição do recebedor × Taxa de financiamento distribuída

Por que a taxa de financiamento distribuída pode ser diferente da taxa de financiamento?

A taxa de financiamento mostra a taxa usada para cobrar as posições pagadoras. A taxa de financiamento distribuída mostra a taxa efetivamente distribuída às posições recebedoras.

Se algumas posições pagadoras não tiverem patrimônio suficiente para pagar o valor total, uma quantia menor é cobrada e a taxa de financiamento distribuída fica menor do que a taxa de financiamento. O trading on-chain não adiciona fundos da plataforma para cobrir essa diferença.

Qual é a diferença entre a taxa de financiamento prevista e a liquidada?

A taxa de financiamento prevista é uma estimativa em tempo real para a próxima liquidação. Ela é atualizada a cada cinco segundos conforme a janela móvel do índice de premium muda.

A taxa de financiamento liquidada é fixada no horário da liquidação. O valor final distribuído ainda pode ser menor se não for possível cobrar o valor total das posições pagadoras.

O que acontece quando o financiamento é pausado?

Quando o financiamento é pausado para um contrato, o trading on-chain não calcula, cobra nem distribui tarifas de financiamento para aquela janela de liquidação. A página de trading mostra "Pausado" em vez de uma taxa e oculta a contagem regressiva da liquidação.

Onde posso consultar o histórico da taxa de financiamento?

Abra a aba "Funding Rate" na página "Market Info" para verificar o horário da liquidação e a taxa de financiamento. Sua aba privada "Cash Flow" na página "My Trade" mostra o valor que você pagou ou recebeu em cada liquidação.

Produtos de cripto envolvem riscos significativos. Os preços podem subir e descer, e você pode receber de volta menos do que investiu. Este artigo tem fins apenas informativos e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento ou tributário. Faça sua própria pesquisa e busque aconselhamento independente antes de tomar qualquer decisão de investimento.