Як працюють ліквідація та Автоматичне скорочення частки позикових коштів (ADL) для ончейн-безстрокових ф'ючерсів?
Які правила ліквідації для ончейн-безстрокових ф'ючерсів?
Якщо ваша маржа більше не відповідає вимогам для ваших позицій за ончейн-безстроковими ф'ючерсами, система активує ліквідацію, щоб скоротити або закрити відповідні позиції. У цих Поширених запитаннях пояснюється, що активує ліквідацію та як вона впливає на ваші позиції, комісії та відкриті ордери.
Коли активується ліквідація для ончейн-безстрокових ф'ючерсів?
Ліквідація активується, коли коефіцієнт мінімальної маржі досягає 100 % або перевищує його, або коли капітал опускається нижче нуля для відповідної валюти маржі чи ізольованої позиції. Вищий коефіцієнт мінімальної маржі означає більший ризик ліквідації.Коефіцієнт мінімальної маржі = (необхідна маржа для ваших позицій + комісія за торгівлю під час ліквідації) ÷ відповідний капітал × 100 %.Система використовує ціну маркування для обчислення вашого коефіцієнта мінімальної маржі та перевіряє необхідність ліквідації під час оновлення цін. Мінімальна маржа — це мінімальна маржа, необхідна для підтримання ваших позицій відкритими. Сума залежить від розміру вашої позиції та відповідного рівня позиції.
Чим відрізняється ліквідація за крос-маржі та ізольованої маржі в безстрокових ончейн-ф'ючерсах?
Крос-маржа: коефіцієнт мінімальної маржі обчислюється окремо для кожної валюти маржі. Позиції з крос-маржею, які використовують ту саму валюту маржі, поділяють ризик, тому ліквідація може вплинути на кілька позицій, що використовують цю валюту.
Ізольована маржа: коефіцієнт мінімальної маржі розраховується окремо для кожної ізольованої позиції. Капітал дорівнює балансу маржі цієї позиції плюс нереалізований прибуток і збиток. Ліквідація застосовується до ізольованої позиції, яка відповідає умовам тригера.
Чи будуть усі мої позиції з ончейн-безстрокових ф'ючерсів закриті одночасно під час ліквідації?
Не обов'язково. Ончейн-система ліквідації обробляє відповідні позиції залежно від їхнього ризику:
Спочатку взаємозалік лонг- і шорт-позицій: якщо ви утримуєте водночас лонг- і шорт-позиції за одним контрактом у режимі хеджування, система взаємно зараховує рівні суми за ціною маркування, доки менша сторона не буде повністю закрита. Якщо ваш коефіцієнт мінімальної маржі падає нижче 100%, ліквідація припиняється.
Спроба часткової ліквідації: якщо ліквідація все ще потрібна, система розраховує, наскільки зменшити позицію, на основі ваших рівнів позицій і намагається відновити прийнятний рівень ризику шляхом часткової ліквідації. Якщо задіяно кілька контрактів, пріоритет надається тим, які мають кращу ліквідність.
Закриття всіх уражених позицій за потреби: якщо часткова ліквідація не може відновити прийнятний рівень ризику, система продовжує й може закрити всі позиції в режимі крос-маржі, що використовують уражену валюту маржі, або всю уражену ізольовану позицію
При третьому та кожному наступному спрацюванні зменшення позиції в межах будь-якого 10-секундного вікна система закриває всі позиції у відповідній області маржі. Це застосовується окремо до кожної валюти маржі в режимі крос-маржі та до кожної ізольованої позиції. Тимчасове відновлення вашого коефіцієнта мінімальної маржі протягом цього вікна не скидає лічильник спрацювань.
Яка ціна використовується для ліквідації позицій безстрокових ф'ючерсів у блокчейні?
Система перебирає ліквідовані позиції за ціною маркування на момент ліквідації. Орієнтовна ціна ліквідації, показана на сторінці, є лише довідковою для оцінки ризику. Вона не активує ліквідацію та не гарантовано збігається з фактичною ціною ліквідації. Ліквідація залежить від того, чи відповідає ваш коефіцієнт мінімальної маржі або капітал умовам спрацювання на той момент.
Які комісії та маржа утримуються під час ліквідації безстрокових ф'ючерсів у блокчейні?
Коли система перебирає вашу позицію, вона утримує:
Комісія за торгівлю за ліквідацію, що розраховується за ставкою комісії тейкера користувача для перебраної позиції
Повна сума мінімальної маржі, що відповідає перебраній позиції
Комісія за торгівлю за ліквідацію не стягується, коли лонг- і шорт-позиції взаємно зараховуються на початку ліквідації. Якщо відповідного капіталу недостатньо для покриття цих утримань, система покриває нестачу й реєструє компенсацію за ліквідацію у грошових потоках вашого акаунта в блокчейні.
Чи скасує ліквідація безстрокових ф'ючерсів у блокчейні мої відкриті ордери автоматично?
Ні. Ваші звичайні відкриті ордери залишаються чинними під час ліквідації. Підтримувальна маржа та орієнтовна комісія за торгівлю при ліквідації, що використовуються в коефіцієнті мінімальної маржі, враховують лише відкриті позиції. Система знову перевіряє ваш ризик, коли ордер виконується. Якщо виконання ордера призводить до того, що ваш коефіцієнт мінімальної маржі досягає або перевищує 100 %, ліквідацію може бути активовано повторно. Перегляньте свої відкриті ордери після ліквідації.
Як знизити ризик ліквідації для безстрокових ф'ючерсів у блокчейні?
Стежте за коефіцієнтом мінімальної маржі, ціною маркування та балансом маржі, а не покладайтеся лише на орієнтовну ціну ліквідації
Додайте маржу до відповідного балансу валюти маржі або до ізольованої позиції чи зменшіть свої позиції до того, як буде активовано ліквідацію
Перегляньте відкриті ордери, щоб не збільшити охоплення, коли вони виконаються
Ви можете додавати маржу під час ліквідації. Однак це не скидає лічильник спрацювань у межах 10-секундного вікна й не гарантує, що ліквідація зупиниться.
Якими є правила автоделевереджінгу для безстрокових ф'ючерсів у ончейн-торгівлі?
Що таке Автоматичне скорочення частки позикових коштів (ADL) в ончейн-торгівлі?
Автоделевереджінг, або Автоматичне скорочення частки позикових коштів (ADL), — це завершальний процес контролю ризику, який скорочує відкриті позиції, коли звичайний процес ліквідації та відповідний Фонд захисту не можуть повністю покрити збиток. Його мета — запобігти тому, щоб акаунти чи кошти будь-якого користувача завершували блок із від'ємним капіталом. ADL зіставляє ліквідовану позицію безпосередньо з відповідними протилежними позиціями, замість того щоб чекати, поки ордер виконається на ринку.
Коли може відбуватися Автоматичне скорочення частки позикових коштів (ADL) в ончейн-торгівлі?
Автоматичне скорочення частки позикових коштів (ADL) може відбутися, якщо ліквідовану позицію не можна безпечно передати її Фонду захисту навіть з урахуванням доступних додаткових коштів. У такому разі ADL на рівні користувача виконується до передачі. Воно також може відбутися після того, як Фонд захисту приймає позиції, а його капітал опускається нижче певного необхідного порогового значення. У цьому випадку ADL на рівні Фонду захисту виконується після передачі. Зверніть увагу, що про настання ADL може не бути попереднього сповіщення.
На які з моїх позицій може вплинути Автоматичне скорочення частки позикових коштів (ADL) в ончейн-торгівлі?
Для позицій з крос-маржею з від'ємним капіталом акаунта ончейн-торгівля спочатку застосовує Автоматичне скорочення частки позикових коштів (ADL) до позицій за контрактами, які Фонд захисту не може прийняти. Якщо ваш капітал залишається від'ємним після цього кроку, система може додатково застосувати Автоматичне скорочення частки позикових коштів (ADL) до решти ваших позицій. Для позицій з ізольованою маржею Автоматичне скорочення частки позикових коштів (ADL) застосовується до відповідної ізольованої позиції, коли капітал цієї позиції є від'ємним, а Фонд захисту не може її прийняти.
Як ончейн-торгівля обирає контрагентів для Автоматичного скорочення частки позикових коштів (ADL)?
Прийнятні позиції на протилежній стороні ранжуються за коефіцієнтом прибутку та збитку (PnL) з урахуванням кредитного плеча. Позиції з вищим коефіцієнтом PnL з урахуванням кредитного плеча розташовуються раніше в черзі Автоматичного скорочення частки позикових коштів (ADL). На це ранжування впливають напрямок вашої позиції, прибутковість, вартість позиції та капітал. Вищий рейтинг ADL означає, що вашу позицію з більшою ймовірністю буде обрано, якщо знадобиться Автоматичне скорочення частки позикових коштів (ADL). Коефіцієнт PnL з урахуванням кредитного плеча:
1. Лонг і прибуткова = [(ціна маркування - ціна входу) / ціна входу] * (вартість позиції / капітал)
2. Лонг і збиткова = [(ціна маркування - ціна входу) / ціна входу] / (вартість позиції / капітал)
3. Шорт і прибуткова = [(ціна входу - ціна маркування) / ціна маркування] * (вартість позиції / капітал)
4. Шорт і збиткова = [(ціна входу - ціна маркування) / ціна маркування] / (вартість позиції / капітал)
**ізольована позиція використовує капітал позиції, а крос-позиція використовує капітал акаунта
Яку ціну використовує ончейн-торгівля для Автоматичного скорочення частки позикових коштів (ADL)?
Ціна залежить від етапу Автоматичного скорочення частки позикових коштів (ADL):
Автоматичне скорочення частки позикових коштів (ADL) на рівні користувача (включно з наявними позиціями Фонду захисту) використовує попередню ціну маркування
Автоматичне скорочення частки позикових коштів (ADL) на рівні Фонду захисту використовує поточну ціну маркування
Взаємозалік позицій, пов'язаний із Автоматичним скороченням частки позикових коштів (ADL), на всіх етапах використовує поточну ціну маркування
Угода з Автоматичного скорочення частки позикових коштів (ADL) зменшує або закриває як уражену позицію, так і обрану позицію контрагента за однаковою ціною виконання.
Чи може Фонд захисту бути контрагентом Автоматичного скорочення частки позикових коштів (ADL) в ончейн-торгівлі?
Так. Будь-який відповідний ончейн-акаунт, незалежно від того, чи це акаунт користувача, чи акаунт Фонду захисту, що має протилежну позицію, може потрапити до черги контрагентів Автоматичного скорочення частки позикових коштів (ADL).
Як знизити ризик Автоматичного скорочення частки позикових коштів (ADL) в ончейн-торгівлі?
Ви можете знизити кредитне плече, додати маржу, зменшити концентровані позиції та регулярно реалізовувати PnL. Ці кроки допомагають знизити ризик, але не гарантують, що Автоматичне скорочення частки позикових коштів (ADL) не відбудеться за екстремальних ринкових умов.