كيف تعمل التصفية والتسوية التلقائية للصفقات (ADL) للعقود الدائمة على السلسلة؟
ما هي قواعد التصفية الخاصة بالعقود الدائمة على السلسلة؟
إذا لم يعد الهامش الخاص بك يستوفي المتطلبات اللازمة لصفقاتك في العقود الدائمة على السلسلة، فيقوم النظام بتفعيل التصفية لتقليل الصفقات المتأثرة أو إغلاقها. تشرح هذه الأسئلة الشائعة ما الذي يُفعِّل التصفية وكيف تؤثر على صفقاتك ورسومك وطلباتك المفتوحة.
متى يتم تفعيل التصفية للعقود الدائمة على السلسلة؟
تُفعَّل التصفية عندما تبلغ نسبة هامش الصيانة 100% أو تتجاوزها، أو عندما تنخفض حصة الحساب إلى ما دون الصفر، بالنسبة إلى عملة الهامش المعنية أو الصفقة المنفصلة. وكلما ارتفعت نسبة هامش الصيانة، زادت مخاطر التصفية. نسبة هامش الصيانة = (الهامش المطلوب لصفقاتك + رسم تداول التصفية) ÷ حصة الحساب المعنية × 100%. يستخدم النظام السعر المرجعي لحساب نسبة هامش الصيانة الخاصة بك، ويتحقق من شروط التصفية عند تحديث الأسعار. هامش الصيانة هو الحد الأدنى من الهامش اللازم لإبقاء صفقاتك مفتوحة. ويعتمد المبلغ على حجم صفقتك ومستوى الصفقة المطبَّق.
كيف تختلف التصفية بين الهامش المشترك والهامش المنفصل في العقود الدائمة على السلسلة؟
الهامش المشترك: تُحتسب نسبة هامش الصيانة بشكل منفصل لكل عملة هامش. وصفقات الهامش المشترك التي تستخدم عملة الهامش نفسها تتشارك المخاطر، لذا قد تؤثر التصفية في عدة صفقات تستخدم تلك العملة.
الهامش المنفصل: تُحتسب نسبة هامش الصيانة بشكل منفصل لكل صفقة منفصلة. تساوي حصة الحساب رصيد هامش تلك الصفقة مضافاً إليه الأرباح والخسائر غير المحققة. تنطبق التصفية على الصفقة المنفصلة التي تستوفي شروط التفعيل.
هل سيتم إغلاق جميع صفقات العقود الدائمة على السلسلة الخاصة بي دفعةً واحدة أثناء التصفية؟
ليس بالضرورة. يتعامل نظام التصفية على السلسلة مع الصفقات المتأثرة بناءً على مخاطرها:
تعويض الصفقات الطويلة والقصيرة أولاً: إذا كنت تحتفظ بصفقات طويلة وقصيرة في وحدة Cont نفسها في وضع التحوط، فإن النظام يُعوّض كميات متساوية عند السعر المرجعي حتى يُغلق الجانب الأصغر بالكامل. إذا انخفضت نسبة هامش الصيانة إلى ما دون 100%، تتوقف التصفية.
محاولة التصفية الجزئية: إذا كانت التصفية لا تزال ضرورية، يحسب النظام مقدار التخفيض استناداً إلى فئات الصفقات الخاصة بك، ويحاول استعادة مستوى مخاطر مقبول من خلال تصفية جزئية. وإذا كان هناك عدة عقود معنية، يُعطي الأولوية لتلك التي تتمتع بسيولة أفضل.
إغلاق جميع الصفقات المتأثرة عند الحاجة: إذا تعذّر على التصفية الجزئية استعادة مستوى مخاطر مقبول، يستمر النظام وقد يُغلق جميع صفقات الهامش المشترك باستخدام عملة الهامش المتأثرة، أو الصفقة المنفصلة المتأثرة بالكامل
عند المُشغِّل الثالث لتخفيض الصفقة وأي مُشغِّل لاحق ضمن أي نافذة مدتها 10 ثوانٍ، يُغلق النظام جميع الصفقات ضمن نطاق الهامش المتأثر. ويُطبَّق ذلك بشكل منفصل على كل عملة هامش في الهامش المشترك وعلى كل صفقة منفصلة. ولا يؤدي أي تعافٍ مؤقت في نسبة هامش الصيانة خلال تلك النافذة إلى إعادة ضبط عدّاد المُشغِّلات.
ما السعر المستخدم لتصفية صفقات العقود الدائمة على السلسلة؟
يستحوذ النظام على الصفقات المُصفَّاة باستخدام السعر المرجعي وقت التصفية. سعر التصفية التقديري المعروض على الصفحة هو مرجع فقط لتقييم المخاطر؛ وهو لا يُفعِّل التصفية ولا يُضمَن تطابقه مع سعر التصفية الفعلي. تعتمد التصفية على ما إذا كانت نسبة هامش الصيانة أو حصتك تستوفي شروط التفعيل في ذلك الوقت.
ما الرسوم والهامش التي تُخصم خلال تصفية العقود الدائمة على السلسلة؟
عندما يستحوذ النظام على صفقتك، فإنه يخصم ما يلي:
رسم تداول التصفية، يُحتسب باستخدام معدّل رسم التلقِّي الخاص بالمُستخدِم على الصفقة المُستحوَذ عليها
كامل كمية هامش الصيانة المقابلة للصفقة المُستحوَذ عليها
لا يُفرض أي رسم تداول للتصفية عند مقاصّة الصفقات الطويلة والقصيرة في بداية التصفية. وإذا كان الرصيد ذو الصلة غير كافٍ لتغطية هذه الخصومات، فإن النظام يُغطي العجز ويُسجّل تعويض التصفية في التدفقات النقدية لحسابك على السلسلة.
هل ستؤدي تصفية العقود الدائمة على السلسلة إلى إلغاء طلباتي المفتوحة تلقائيًا؟
لا. تبقى طلباتك المفتوحة العادية سارية خلال التصفية. ولا يأخذ هامش الصيانة ورسم التداول التقديري للتصفية المستخدمَين في نسبة هامش الصيانة في الحسبان سوى الصفقات المفتوحة. يُعيد النظام فحص مخاطرك عند تنفيذ أي طلب. وإذا تسبّب التنفيذ في وصول نسبة هامش الصيانة لديك إلى 100% أو تجاوزها، فقد تُفعَّل التصفية مجددًا. راجع طلباتك المفتوحة بعد التصفية.
كيف يمكنني تقليل مخاطر التصفية في العقود الدائمة على السلسلة؟
راقب نسبة هامش الصيانة والسعر المرجعي ورصيد الهامش لديك بدلًا من الاعتماد على سعر التصفية التقديري فقط
أضف هامشًا إلى رصيد عملة الهامش ذات الصلة أو إلى الصفقة المنفصلة، أو قلّل صفقاتك قبل تفعيل التصفية
راجع طلباتك المفتوحة لتجنب زيادة تعرضك عند تنفيذها
لا يزال بإمكانك إضافة هامش أثناء التصفية. ومع ذلك، فإن القيام بذلك لا يُعيد ضبط عدد مرات التفعيل خلال نافذة الـ 10 ثوانٍ ولا يضمن توقّف التصفية.
ما هي قواعد التسوية التلقائية للصفقات (ADL) للعقود الدائمة على السلسلة؟
ما هي التسوية التلقائية للصفقات (ADL) في التداول على السلسلة؟
التسوية التلقائية للصفقات، أو ADL، هي عملية نهائية للتحكم في المخاطر تُقلِّص الصفقات المفتوحة عندما لا تستطيع عملية التصفية الاعتيادية وصندوق التأمين المعني استيعاب الخسارة بالكامل. والغرض منها هو منع أي حسابات مُستخدِمين أو أموال من إنهاء كتلة برصيد سلبي. تُطابق التسوية التلقائية للصفقات (ADL) الصفقة المُصفّاة مباشرةً مع الصفقات المقابلة المؤهَّلة بدلاً من انتظار تنفيذ طلب في السوق.
متى يمكن أن تحدث التسوية التلقائية للصفقات (ADL) في التداول على السلسلة؟
يمكن أن تحدث التسوية التلقائية للصفقات (ADL) عندما يتعذّر على صندوق التأمين الاستحواذ بأمان على صفقة تمّت تصفيتها، حتى بعد أخذ الأموال التكميلية المتاحة في الحسبان. وفي هذه الحالة تُنفَّذ التسوية التلقائية للصفقات على مستوى المُستخدِم قبل عملية الاستحواذ. ويمكن أن تحدث أيضًا بعد استحواذ صندوق التأمين على الصفقات وانخفاض حصته إلى ما دون حدٍّ معيّن مطلوب، إذ تُنفَّذ عندئذٍ التسوية التلقائية للصفقات على مستوى صندوق التأمين بعد الاستحواذ. يُرجى ملاحظة أنه قد لا يصدر أي تحذير مسبق عند وقوع التسوية التلقائية للصفقات.
ما الصفقات التي يمكن أن تتأثر بالتسوية التلقائية للصفقات (ADL) في التداول على السلسلة؟
بالنسبة إلى صفقات الهامش المشترك ذات حصة الحساب السالبة، يطبّق التداول على السلسلة أولًا التسوية التلقائية للصفقات (ADL) على الصفقات في العقود التي يتعذّر على صندوق التأمين الاستحواذ عليها. وإذا ظلّت حصتك سالبة بعد تلك الخطوة، فقد يُطبّق النظام التسوية التلقائية للصفقات كذلك على صفقاتك المتبقية. أمّا بالنسبة إلى صفقات الهامش المنفصل، فتُطبَّق التسوية التلقائية للصفقات على الصفقة المنفصلة المتأثرة عندما تكون حصة الصفقة سالبة ويتعذّر على صندوق التأمين الاستحواذ عليها.
كيف يختار التداول على السلسلة الأطراف المقابلة لعملية التسوية التلقائية للصفقات (ADL)؟
تُرتَّب الصفقات المؤهَّلة على الجانب المقابل وفقًا لنسبة الأرباح والخسائر (PnL) المُرفَّعة. وتحتل الصفقات ذات نسبة الأرباح والخسائر المُرفَّعة الأعلى مرتبةً أسبق في قائمة التسوية التلقائية للصفقات (ADL). ويؤثر اتجاه صفقتك وربحيتها وقيمة الصفقة والحصة في هذا الترتيب. وكلما ارتفع تصنيف ADL لصفقتك زاد احتمال اختيارها عند لزوم التسوية التلقائية للصفقات. نسبة الأرباح والخسائر المُرفَّعة:
1. صفقة طويلة ورابحة = [(السعر المرجعي - سعر الدخول) / سعر الدخول] * (قيمة الصفقة / الحصة)
2. صفقة طويلة وخاسرة = [(السعر المرجعي - سعر الدخول) / سعر الدخول] / (قيمة الصفقة / الحصة)
3. صفقة قصيرة ورابحة = [(سعر الدخول - السعر المرجعي) / السعر المرجعي] * (قيمة الصفقة / الحصة)
4. صفقة قصيرة وخاسرة = [(سعر الدخول - السعر المرجعي) / السعر المرجعي] / (قيمة الصفقة / حصة الحساب)
**الصفقة المنفصلة تستخدم حصة الصفقة، والصفقة المشتركة تستخدم حصة الحساب
ما السعر الذي يستخدمه التداول على السلسلة لعملية التسوية التلقائية للصفقات (ADL)؟
يعتمد السعر على مرحلة التسوية التلقائية للصفقات:
التسوية التلقائية للصفقات على مستوى المُستخدِم (بما في ذلك صفقات صندوق التأمين القائمة) تستخدم السعر المرجعي السابق
التسوية التلقائية للصفقات على مستوى صندوق التأمين تستخدم السعر المرجعي الحالي
تستخدم مقاصّة الصفقات المرتبطة بالتسوية التلقائية للصفقات (ADL) السعر المرجعي الحالي في جميع المراحل.
تعمل صفقة تداول التسوية التلقائية للصفقات (ADL) على تقليل أو إغلاق الصفقة المتأثرة وصفقة الطرف المقابل المحددة معاً بسعر التنفيذ نفسه.
هل يمكن أن يكون صندوق التأمين طرفاً مقابلاً في التسوية التلقائية للصفقات (ADL) ضمن التداول على السلسلة؟
نعم. يجوز لأي حساب مؤهَّل على السلسلة، سواء أكان حساب مستخدم أم حساب صندوق التأمين، لديه صفقة معاكسة، أن يدخل قائمة الأطراف المقابلة في التسوية التلقائية للصفقات (ADL).
كيف يمكنني تقليل مخاطر التسوية التلقائية للصفقات (ADL) في التداول على السلسلة؟
يمكنك تخفيض الرافعة المالية، وإضافة الهامش، وتقليل الصفقات المركّزة، وتحقيق الأرباح والخسائر بانتظام. يمكن لهذه الخطوات أن تقلّل من المخاطر، لكنها لا تضمن عدم وقوع التسوية التلقائية للصفقات (ADL) في ظروف السوق القصوى.