Hvordan fungerer likvidasjon og ADL (Automatisk reduksjon av belåning) for on-chain perpetuals?
Hva er likvidasjonsreglene for on-chain perpetual futures?
Hvis marginen din ikke lenger oppfyller kravene for dine on-chain perpetual futures-posisjoner, utløser systemet likvidasjon for å redusere eller lukke de berørte posisjonene. Denne Vanlige spørsmål-artikkelen forklarer hva som utløser likvidasjon og hvordan det påvirker posisjonene, gebyrene og de åpne ordrene dine.
Når utløses likvidasjon for on-chain perpetual futures?
Likvidasjon utløses når vedlikeholdsmarginsforholdet når eller overstiger 100 %, eller når egenkapitalen faller under null, for den aktuelle marginvalutaen eller den isolerte posisjonen. Et høyere vedlikeholdsmarginsforhold betyr større risiko for likvidasjon.Vedlikeholdsmarginsforhold = (nødvendig margin for posisjonene dine + handelsgebyr for likvidasjon) ÷ relevant egenkapital × 100 %.Systemet bruker referanseprisen til å beregne vedlikeholdsmarginsforholdet ditt og sjekker for likvidasjon når prisene oppdateres. Vedlikeholdsmargin er den minste marginen som trengs for å holde posisjonene dine åpne. Beløpet avhenger av posisjonsstørrelsen din og det gjeldende posisjonsnivået.
Hvordan skiller likvidasjon seg mellom kryssmargin og isolert margin i on-chain perpetual futures?
Kryssmargin: vedlikeholdsmarginsforholdet beregnes separat for hver marginvaluta. Kryssmargin-posisjoner som bruker samme marginvaluta deler risiko, så likvidasjon kan påvirke flere posisjoner som bruker den valutaen.
Isolert margin: vedlikeholdsmarginsforholdet beregnes separat for hver isolerte posisjon. Egenkapitalen tilsvarer denne posisjonens marginsaldo pluss urealisert gevinst og tap. Likvidasjon gjelder for den isolerte posisjonen som oppfyller utløserbetingelsene.
Vil alle mine on-chain perpetual futures-posisjoner bli lukket samtidig under likvidasjon?
Ikke nødvendigvis. On-chain-likvidasjonssystemet håndterer de berørte posisjonene basert på deres risiko:
Motregn long- og short-posisjoner først: hvis du holder både long- og short-posisjoner i samme kontrakt i hedge-modus, motregner systemet like beløp til referansepris til den minste siden er fullstendig lukket. Hvis vedlikeholdsmarginsforholdet ditt faller under 100 %, stopper likvidasjonen.
Forsøk på delvis likvidasjon: hvis likvidasjon fortsatt er nødvendig, beregner systemet hvor mye som skal reduseres basert på dine posisjonsnivåer og forsøker å gjenopprette et akseptabelt risikonivå gjennom delvis likvidasjon. Hvis flere kontrakter er involvert, prioriterer systemet dem med bedre likviditet.
Lukk alle berørte posisjoner om nødvendig: hvis delvis likvidasjon ikke kan gjenopprette et akseptabelt risikonivå, fortsetter systemet og kan lukke alle kryssmargin-posisjoner som bruker den berørte marginvalutaen, eller hele den berørte isolerte posisjonen
Ved den tredje og enhver påfølgende utløser for posisjonsreduksjon innenfor et tidsvindu på 10 sekunder, lukker systemet alle posisjoner innenfor det berørte marginomfanget. Dette gjelder separat for hver marginvaluta i kryssmargin og hver isolerte posisjon. En midlertidig gjenoppretting av vedlikeholdsmarginsforholdet ditt i løpet av dette vinduet nullstiller ikke utløsertellingen.
Hvilken pris brukes til å likvidere posisjoner i on-chain perpetual futures?
Systemet overtar likviderte posisjoner til referanseprisen på likvidasjonstidspunktet. Den estimerte likvidasjonsprisen som vises på siden, er kun en referanse for risikovurdering. Den utløser ikke likvidasjon og er ikke garantert å samsvare med den faktiske likvidasjonsprisen. Likvidasjon avhenger av om vedlikeholdsmarginsforholdet eller egenkapitalen din oppfyller utløsningsvilkårene på det tidspunktet.
Hvilke gebyrer og margin trekkes ved likvidasjon av on-chain perpetual futures?
Når systemet overtar posisjonen din, trekker det:
Handelsgebyr for likvidasjon, beregnet ut fra brukerens taker-gebyrsats for posisjonen som overtas
Hele vedlikeholdsmarginbeløpet som tilsvarer posisjonen som overtas
Det belastes ikke noe handelsgebyr for likvidasjon når long- og short-posisjoner motregnes ved starten av likvidasjonen. Hvis den relevante egenkapitalen er utilstrekkelig til å dekke disse trekkene, dekker systemet underskuddet og registrerer kompensasjonen for likvidasjon i kontantstrømmene på din on-chain-konto.
Vil likvidasjon av on-chain perpetual futures automatisk kansellere mine åpne ordrer?
Nei. De vanlige åpne ordrene dine forblir aktive under likvidasjon. Vedlikeholdsmarginen og estimert handelsgebyr for likvidasjon som brukes i vedlikeholdsmarginsforholdet, tar bare hensyn til åpne posisjoner. Systemet kontrollerer risikoen din på nytt når en ordre utføres. Hvis utførelsen fører til at vedlikeholdsmarginsforholdet ditt når eller overstiger 100 %, kan likvidasjon utløses på nytt. Gjennomgå de åpne ordrene dine etter likvidasjon.
Hvordan kan jeg redusere likvidasjonsrisikoen min for on-chain perpetual futures?
Overvåk vedlikeholdsmarginsforholdet, referanseprisen og margin-saldoen din i stedet for å bare stole på den estimerte likvidasjonsprisen
Legg til margin i den aktuelle marginvaluta-saldoen eller den isolerte posisjonen, eller reduser posisjonene dine før likvidasjon utløses
Gå gjennom dine åpne ordrer for å unngå å øke eksponeringen når de utføres
Du kan fortsatt legge til margin under likvidasjon. Dette tilbakestiller imidlertid ikke antall utløsninger innenfor 10-sekundersvinduet og garanterer ikke at likvidasjonen vil stoppe.
Hva er reglene for Automatisk reduksjon av belåning for on-chain perpetual futures?
Hva er Automatisk reduksjon av belåning (ADL) i on-chain trading?
Automatisk reduksjon av belåning (ADL) er en siste risikokontrollprosess som reduserer åpne posisjoner når den normale likvidasjonsprosessen og det gjeldende sikkerhetsfondet ikke fullt ut kan absorbere et tap. Formålet er å hindre at noen brukeres kontoer eller midler avslutter en blokk med negativ egenkapital. ADL matcher en likvidert posisjon direkte med kvalifiserte motsatte posisjoner i stedet for å vente på at en ordre skal utføres i markedet.
Når kan Automatisk reduksjon av belåning skje i on-chain trading?
Automatisk reduksjon av belåning kan skje når en likvidert posisjon ikke kan overtas trygt av sikkerhetsfondet, selv etter at tilgjengelige supplerende midler er tatt i betraktning. En Automatisk reduksjon av belåning på brukernivå vil bli utført før overtakelsen. Det kan også skje etter at et sikkerhetsfond overtar posisjoner og egenkapitalen faller under en viss nødvendig terskel. En Automatisk reduksjon av belåning på sikkerhetsfondsnivå vil bli utført etter overtakelsen. Vær oppmerksom på at det kanskje ikke gis forhåndsvarsel om at en Automatisk reduksjon av belåning inntreffer.
Hvilke av mine posisjoner kan påvirkes av Automatisk reduksjon av belåning (ADL) i on-chain trading?
For cross-margin-posisjoner med negativ konto egenkapital anvender on-chain trading først Automatisk reduksjon av belåning på posisjoner i kontrakter som sikkerhetsfondet ikke kan overta. Hvis egenkapitalen din forblir negativ etter dette trinnet, kan systemet videre anvende Automatisk reduksjon av belåning på dine gjenværende posisjoner. For isolert margin-posisjoner anvendes Automatisk reduksjon av belåning på den berørte isolerte posisjonen når dens posisjonsegenkapital er negativ og sikkerhetsfondet ikke kan overta den.
Hvordan velger on-chain trading motparter for Automatisk reduksjon av belåning (ADL)?
Kvalifiserte posisjoner på motsatt side rangeres etter belånt Gevinst og tap-forhold (Gevinst og tap-forhold). Posisjoner med et høyere belånt Gevinst og tap-forhold rangeres tidligere i køen for Automatisk reduksjon av belåning (ADL). Retningen på posisjonen din, lønnsomhet, posisjonsverdi og egenkapital påvirker denne rangeringen. En høyere ADL-rangering betyr at posisjonen din har større sannsynlighet for å bli valgt hvis Automatisk reduksjon av belåning (ADL) utløses. Belånt Gevinst og tap-forhold:
1. Long & lønnsom = [(referansepris - inngangspris) / inngangspris] * (posisjonsverdi / egenkapital)
2. Long & tapsgivende = [(referansepris - inngangspris) / inngangspris] / (posisjonsverdi / egenkapital)
3. Short & lønnsom = [(inngangspris - referansepris) / referansepris] * (posisjonsverdi / egenkapital)
4. Short og tapsgivende = [(inngangspris - referansepris) / referansepris] / (posisjonsverdi / egenkapital)
**isolert posisjon bruker posisjonsegenkapital, og kryssposisjon bruker konto egenkapital
Hvilken pris bruker on-chain trading for Automatisk reduksjon av belåning (ADL)?
Prisen avhenger av fasen for Automatisk reduksjon av belåning (ADL):
Automatisk reduksjon av belåning (ADL) på brukernivå (inkludert eksisterende posisjoner i sikkerhetsfondet) bruker den forrige referanseprisen
Automatisk reduksjon av belåning (ADL) på sikkerhetsfondsnivå bruker den gjeldende referanseprisen
Automatisk reduksjon av belåning (ADL)-relatert posisjonsnetting bruker den gjeldende referanseprisen i alle faser
Handelen under Automatisk reduksjon av belåning reduserer eller lukker både den berørte posisjonen og den valgte motpartens posisjon til samme utførelsespris.
Kan et sikkerhetsfond være en motpart for Automatisk reduksjon av belåning i on-chain trading?
Ja. Enhver kvalifisert on-chain-konto, enten det er en brukerkonto eller en sikkerhetsfondskonto, med en motsatt posisjon, kan gå inn i køen for ADL-motparter.
Hvordan kan jeg redusere risikoen min for automatisk reduksjon av belåning i on-chain trading?
Du kan redusere belåning, legge til margin, redusere konsentrerte posisjoner og realisere Gevinst og tap jevnlig. Disse tiltakene kan redusere risikoen, men de garanterer ikke at Automatisk reduksjon av belåning (ADL) ikke vil forekomme under ekstreme markedsforhold.