Comment fonctionnent la liquidation et le Désendettement automatique (ADL) pour les futures perpétuels on-chain ?
Quelles sont les règles de liquidation applicables aux futures perpétuels on-chain ?
Si votre marge ne répond plus aux exigences applicables à vos positions de futures perpétuels on-chain, le système déclenche la liquidation afin de réduire ou de clôturer les positions concernées. Ces Questions fréquentes expliquent ce qui déclenche la liquidation et comment celle-ci affecte vos positions, vos frais et vos ordres ouverts.
Quand la liquidation est-elle déclenchée pour les futures perpétuels on-chain ?
La liquidation est déclenchée lorsque le ratio de marge de maintenance atteint ou dépasse 100 %, ou lorsque les fonds propres passent sous zéro, pour la devise de marge concernée ou la position isolée. Un ratio de marge de maintenance plus élevé signifie un risque de liquidation plus important.Ratio de marge de maintenance = (marge de maintenance requise pour vos positions + frais de trading de liquidation) ÷ fonds propres concernés × 100 %.Le système utilise le mark price pour calculer votre ratio de marge de maintenance et vérifier les conditions de liquidation à chaque mise à jour des cours. La marge de maintenance est la marge minimale nécessaire pour maintenir vos positions ouvertes. Le montant dépend de la taille de votre position et du palier de position applicable.
En quoi la liquidation diffère-t-elle entre la marge croisée et la marge isolée pour les futures perpétuels on-chain ?
Marge croisée : le ratio de marge de maintenance est calculé séparément pour chaque devise de marge. Les positions en marge croisée qui utilisent la même devise de marge partagent le risque ; la liquidation peut donc affecter plusieurs positions utilisant cette devise.
Marge isolée : le ratio de marge de maintenance est calculé séparément pour chaque position isolée. Les fonds propres correspondent au solde de marge de cette position auquel s'ajoutent les profits et pertes latents. La liquidation s'applique à la position isolée qui remplit les conditions de déclenchement.
Toutes mes positions de futures perpétuels on-chain seront-elles clôturées en une seule fois lors d'une liquidation ?
Pas nécessairement. Le système de liquidation on-chain traite les positions concernées en fonction de leur risque :
Compenser d'abord les positions longues et courtes : si vous hold à la fois des positions longues et courtes sur le même contrat en mode hedge, le système compense des montants équivalents au mark price jusqu'à ce que le côté le plus petit soit entièrement clôturé. Si votre ratio de marge de maintenance passe sous 100 %, la liquidation s'arrête.
Tenter une liquidation partielle : si une liquidation reste nécessaire, le système calcule le volume à réduire en fonction de vos niveaux de position et tente de ramener le risque à un niveau acceptable au moyen d'une liquidation partielle. Si plusieurs contrats sont concernés, il privilégie ceux disposant de la meilleure liquidité.
Clôturer toutes les positions concernées si nécessaire : si la liquidation partielle ne permet pas de ramener le risque à un niveau acceptable, le système poursuit et peut clôturer toutes les positions en marge croisée utilisant la devise de marge concernée, ou l'intégralité de la position isolée concernée
Au troisième déclenchement de réduction de position et à tout déclenchement ultérieur survenant dans un intervalle de 10 secondes, le système clôture toutes les positions dans le périmètre de marge concerné. Cette règle s'applique séparément à chaque devise de marge en marge croisée et à chaque position isolée. Un rétablissement temporaire de votre ratio de marge de maintenance pendant cet intervalle ne réinitialise pas le nombre de déclenchements.
Quel cours est utilisé pour liquider les positions on-chain sur futures perpétuels ?
Le système prend en charge les positions liquidées en utilisant le mark price au moment de la liquidation. Le cours de liquidation estimé affiché sur la page n'est qu'une référence pour évaluer le risque. Il ne déclenche pas de liquidation et il n'est pas garanti qu'il corresponde au cours de liquidation réel. La liquidation dépend du fait que votre ratio de marge de maintenance ou vos fonds propres remplissent les conditions de déclenchement à ce moment-là.
Quels frais et quelle marge sont déduits lors de la liquidation des futures perpétuels on-chain ?
Lorsque le système reprend votre position, il déduit :
Les frais de trading de liquidation, calculés à l'aide du taux de frais du taker de l'utilisateur pour la position reprise
Le montant total de la marge de maintenance correspondant à la position reprise
Aucuns frais de trading de liquidation ne sont facturés lorsque les positions longues et courtes sont compensées au début de la liquidation. Si les fonds propres concernés sont insuffisants pour couvrir ces déductions, le système couvre le déficit et enregistre la compensation de liquidation dans les flux de trésorerie de votre compte on-chain.
La liquidation de futures perpétuels on-chain annulera-t-elle automatiquement mes ordres ouverts ?
Non. Vos ordres ouverts habituels restent en place pendant la liquidation. La marge de maintenance et les frais de trading estimés de liquidation utilisés dans le ratio de marge de maintenance ne prennent en compte que les positions ouvertes. Le système vérifie à nouveau votre risque lorsqu'un ordre est exécuté. Si l'exécution porte votre ratio de marge de maintenance à 100 % ou plus, une liquidation peut être déclenchée à nouveau. Vérifiez vos ordres ouverts après la liquidation.
Comment réduire mon risque de liquidation sur les futures perpétuels on-chain ?
Surveillez votre ratio de marge de maintenance, le mark price et votre solde de marge au lieu de vous fier uniquement au cours de liquidation estimé
Ajoutez de la marge au solde de la devise de marge concernée ou à la position isolée, ou réduisez vos positions avant que la liquidation ne soit déclenchée
Vérifiez vos ordres ouverts pour éviter d'augmenter votre exposition lors de leur exécution
Vous pouvez toujours ajouter de la marge pendant la liquidation. Toutefois, cela ne réinitialise pas le nombre de déclenchements dans la fenêtre de 10 secondes et ne garantit pas l'arrêt de la liquidation.
Quelles sont les règles du désendettement automatique pour les futures perpétuels on-chain ?
Qu'est-ce que l'ADL dans le trading on-chain ?
Le désendettement automatique, ou désendettement automatique, est un processus final de contrôle des risques qui réduit les positions ouvertes lorsque le processus normal de liquidation et le fonds de sécurité applicable ne peuvent pas absorber entièrement une perte. Son objectif est d'empêcher que des comptes utilisateurs ou des fonds terminent un bloc avec des fonds propres négatifs. Le désendettement automatique associe directement une position liquidée à des positions opposées éligibles, au lieu d'attendre qu'un ordre soit exécuté sur le marché.
Quand le Désendettement automatique peut-il se produire dans le trading on-chain ?
Le Désendettement automatique peut survenir lorsqu'une position liquidée ne peut pas être reprise en toute sécurité par son fonds de sécurité, même après prise en compte des fonds supplémentaires disponibles. Un Désendettement automatique au niveau de l'utilisateur sera exécuté avant la reprise. Il peut également survenir après qu'un fonds de sécurité a repris des positions et que ses fonds propres passent sous un certain seuil requis. Un Désendettement automatique au niveau du fonds de sécurité sera exécuté après la reprise. Veuillez noter qu'aucun avertissement préalable ne sera nécessairement émis en cas de survenance d'un Désendettement automatique.
Lesquelles de vos positions peuvent être affectées par le Désendettement automatique dans le trading on-chain ?
Pour les positions en marge croisée dont les fonds propres du compte sont négatifs, le trading on-chain applique d'abord le Désendettement automatique aux positions des contrats que le fonds de sécurité ne peut pas reprendre. Si vos fonds propres restent négatifs après cette étape, le système peut appliquer le Désendettement automatique à vos positions restantes. Pour les positions en marge isolée, le Désendettement automatique s'applique à la position isolée concernée lorsque ses fonds propres de position sont négatifs et que le fonds de sécurité ne peut pas la reprendre.
Comment le trading on-chain choisit-il les contreparties pour le Désendettement automatique ?
Les positions éligibles du côté opposé sont classées en fonction du ratio de profits et pertes (P&L) avec effet de levier. Les positions ayant un ratio de P&L avec effet de levier plus élevé sont placées plus tôt dans la file d'attente du Désendettement automatique (ADL). La direction de votre position, sa rentabilité, la valeur de la position et les fonds propres influencent ce classement. Un Classement ADL plus élevé signifie que votre position a davantage de chances d'être sélectionnée si un Désendettement automatique (ADL) est requis. Ratio de P&L avec effet de levier :
1. Long & rentable = [(mark price - cours d’entrée) / cours d’entrée] * (valeur de la position / fonds propres)
2. Long & en perte = [(mark price - cours d’entrée) / cours d’entrée] / (valeur de la position / fonds propres)
3. Short & rentable = [(cours d’entrée - mark price) / mark price] * (valeur de la position / fonds propres)
4. Short & en perte = [(cours d’entrée - mark price) / mark price] / (valeur de la position / fonds propres)
**la position isolée utilise les fonds propres de la position, et la position croisée utilise les fonds propres du compte
Quel cours le trading on-chain utilise-t-il pour le Désendettement automatique (ADL) ?
Le cours dépend de l'étape du Désendettement automatique :
Le Désendettement automatique au niveau utilisateur (y compris les positions existantes du fonds de sécurité) utilise le mark price précédent
Le Désendettement automatique au niveau du fonds de sécurité utilise le mark price actuel
La compensation des positions liée au Désendettement automatique utilise le mark price actuel à toutes les étapes
Le trade de Désendettement automatique réduit ou clôture à la fois la position concernée et la position de la contrepartie sélectionnée au même cours d'exécution.
Un fonds de sécurité peut-il être une contrepartie de Désendettement automatique dans le trading on-chain ?
Oui. Tout compte on-chain éligible, qu'il s'agisse d'un compte utilisateur ou d'un compte de fonds de sécurité, détenant une position opposée, peut entrer dans la file d'attente des contreparties de Désendettement automatique.
Comment puis-je réduire mon risque de Désendettement automatique dans le trading on-chain ?
Vous pouvez réduire l'effet de levier, ajouter de la marge, réduire les positions concentrées et réaliser votre P&L régulièrement. Ces mesures peuvent réduire le risque, mais elles ne garantissent pas que le Désendettement automatique ne se produira pas dans des conditions de marché extrêmes.