Bagaimana cara kerja Likuidasi dan ADL untuk perpetual on-chain?

Apa aturan Likuidasi untuk Perpetual Futures on-chain?

Jika Margin Anda tidak lagi memenuhi persyaratan untuk posisi Perpetual Futures on-chain Anda, sistem memicu Likuidasi untuk mengurangi atau menutup posisi yang terdampak. Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ) ini menjelaskan apa yang memicu Likuidasi dan bagaimana hal tersebut memengaruhi posisi, biaya, dan Order Terbuka Anda.

Kapan Likuidasi dipicu untuk Perpetual Futures on-chain?

Likuidasi dipicu ketika Rasio Margin Pemeliharaan mencapai atau melebihi 100%, atau ketika ekuitas turun di bawah nol, untuk mata uang margin yang relevan atau Posisi terisolasi. Rasio Margin Pemeliharaan yang lebih tinggi berarti risiko Likuidasi yang lebih besar.Rasio Margin Pemeliharaan = (margin diperlukan untuk Posisi Anda + Biaya Trading Likuidasi) ÷ ekuitas yang relevan × 100%.Sistem menggunakan Harga Mark untuk menghitung Rasio Margin Pemeliharaan Anda dan memeriksa Likuidasi saat harga diperbarui. Margin Pemeliharaan adalah Margin minimum yang diperlukan untuk menjaga Posisi Anda tetap terbuka. Jumlahnya bergantung pada ukuran Posisi Anda dan tingkatan Posisi yang berlaku.

Bagaimana perbedaan Likuidasi antara Margin Silang dan Margin Terisolasi pada Perpetual Futures on-chain?

• Margin Silang: Rasio Margin Pemeliharaan dihitung secara terpisah untuk setiap mata uang margin. Posisi Margin Silang yang menggunakan mata uang margin yang sama berbagi risiko, sehingga Likuidasi dapat memengaruhi beberapa posisi yang menggunakan Mata Uang tersebut.

• Margin Terisolasi: Rasio Margin Pemeliharaan dihitung secara terpisah untuk setiap posisi terisolasi. Ekuitas sama dengan Saldo Margin posisi tersebut ditambah laba rugi yang belum direalisasikan. Likuidasi berlaku pada posisi terisolasi yang memenuhi kondisi pemicu.

Apakah semua posisi Perpetual Futures on-chain saya akan ditutup sekaligus selama Likuidasi?

Tidak selalu. Sistem Likuidasi on-chain menangani posisi yang terdampak berdasarkan risikonya:

• Imbangi posisi long dan short terlebih dahulu: jika Anda memegang posisi long dan short pada kontrak yang sama dalam mode hedge, sistem akan mengimbangi jumlah yang sama pada Harga Mark hingga sisi yang lebih kecil ditutup sepenuhnya. Jika Rasio Margin Pemeliharaan Anda turun di bawah 100%, Likuidasi akan berhenti.

• Mencoba Likuidasi Parsial: jika Likuidasi masih diperlukan, sistem menghitung berapa banyak yang harus dikurangi berdasarkan Tingkatan posisi Anda dan mencoba memulihkan tingkat risiko yang dapat diterima melalui Likuidasi Parsial. Jika beberapa Kontrak terlibat, sistem memprioritaskan Kontrak dengan likuiditas yang lebih baik.

• Menutup semua posisi yang terdampak jika diperlukan: jika Likuidasi Parsial tidak dapat memulihkan tingkat risiko yang dapat diterima, sistem akan melanjutkan dan dapat menutup semua posisi Margin Silang menggunakan mata uang margin yang terdampak, atau seluruh posisi terisolasi yang terdampak

Pada pemicu pengurangan posisi ketiga dan setiap pemicu berikutnya dalam jendela 10 detik, sistem menutup semua posisi dalam cakupan Margin yang terdampak. Hal ini berlaku secara terpisah untuk setiap mata uang margin pada Margin Silang dan setiap posisi terisolasi. Pemulihan sementara pada Rasio Margin Pemeliharaan Anda selama jendela tersebut tidak mengatur ulang jumlah pemicu.

Harga apa yang digunakan untuk melikuidasi posisi Perpetual Futures on-chain?

Sistem mengambil alih posisi yang dilikuidasi menggunakan Harga Mark pada saat Likuidasi. Harga Likuidasi perkiraan yang ditampilkan pada halaman hanya sebagai referensi untuk menilai risiko. Harga tersebut tidak memicu Likuidasi dan tidak dijamin sesuai dengan Harga Likuidasi sebenarnya. Likuidasi bergantung pada apakah Rasio Margin Pemeliharaan atau ekuitas Anda memenuhi kondisi pemicu pada saat itu.

Biaya dan Margin apa yang dipotong selama Likuidasi Perpetual Futures on-chain?

Saat sistem mengambil alih posisi Anda, sistem akan memotong:

• Biaya Trading Likuidasi, dihitung menggunakan tarif biaya taker pengguna untuk posisi yang diambil alih

• Jumlah penuh Margin Pemeliharaan yang sesuai dengan posisi yang diambil alih

Tidak ada Biaya Trading Likuidasi yang dibebankan saat posisi long dan short di-offset pada awal Likuidasi. Jika ekuitas yang relevan tidak cukup untuk menutupi pemotongan ini, sistem akan menutupi kekurangannya dan mencatat kompensasi Likuidasi dalam arus kas Akun on-chain Anda.

Apakah Likuidasi Perpetual Futures on-chain akan otomatis membatalkan Order Terbuka saya?

Tidak. Order Terbuka reguler Anda tetap berlaku selama Likuidasi. Margin pemeliharaan dan estimasi Biaya Trading Likuidasi yang digunakan dalam Rasio Margin Pemeliharaan hanya memperhitungkan Posisi Terbuka. Sistem akan memeriksa risiko Anda kembali ketika sebuah Order Terisi. Jika eksekusi tersebut menyebabkan Rasio Margin Pemeliharaan Anda mencapai atau melebihi 100%, Likuidasi dapat terpicu kembali. Tinjau Order Terbuka Anda setelah Likuidasi.

Bagaimana cara mengurangi risiko Likuidasi saya pada Perpetual Futures on-chain?

• Pantau Rasio Margin Pemeliharaan, Harga Mark, dan Saldo Margin Anda, bukan hanya mengandalkan estimasi Harga Likuidasi

• Tambahkan Margin ke Saldo mata uang margin yang relevan atau Posisi Terisolasi, atau kurangi posisi Anda sebelum Likuidasi terpicu

• Tinjau Order Terbuka Anda untuk menghindari peningkatan eksposur saat order tersebut Terisi

Anda masih dapat menambah Margin selama Likuidasi. Namun, melakukannya tidak mengatur ulang jumlah pemicu dalam jendela 10 detik dan tidak menjamin Likuidasi akan berhenti.

Apa aturan ADL untuk Perpetual Futures on-chain?

Apa itu ADL dalam trading on-chain?

ADL, atau Auto-Deleveraging, adalah proses pengendalian risiko terakhir yang mengurangi Posisi Terbuka ketika proses Likuidasi normal dan dana keamanan yang berlaku tidak dapat sepenuhnya menyerap kerugian. Tujuannya adalah untuk mencegah Akun atau Dana Pengguna mana pun berakhir pada suatu blok dengan ekuitas negatif. ADL mencocokkan Posisi yang dilikuidasi secara langsung dengan posisi berlawanan yang memenuhi syarat alih-alih menunggu Order Terisi di pasar.

Kapan ADL dapat terjadi dalam trading on-chain?

ADL dapat terjadi ketika posisi yang dilikuidasi tidak dapat diambil alih secara aman oleh dana keamanannya, bahkan setelah dana tambahan yang tersedia diperhitungkan. ADL tingkat pengguna akan dieksekusi sebelum pengambilalihan. Hal ini juga dapat terjadi setelah dana keamanan mengambil alih posisi dan ekuitasnya turun di bawah ambang batas tertentu yang disyaratkan. ADL tingkat dana keamanan akan dieksekusi setelah pengambilalihan. Harap diperhatikan bahwa mungkin tidak ada peringatan awal mengenai terjadinya ADL.

Posisi mana milik saya yang dapat terdampak oleh ADL dalam trading on-chain?

Untuk posisi margin cross dengan Ekuitas Akun negatif, trading on-chain pertama-tama menerapkan ADL pada posisi dalam Kontrak yang tidak dapat diambil alih oleh dana keamanan. Jika ekuitas Anda tetap negatif setelah langkah tersebut, sistem dapat menerapkan ADL lebih lanjut pada posisi Anda yang tersisa. Untuk posisi margin terisolasi, ADL diterapkan pada posisi terisolasi yang terdampak ketika ekuitas posisinya negatif dan dana keamanan tidak dapat mengambil alihnya.

Bagaimana trading on-chain memilih Pihak Lain ADL?

Posisi yang memenuhi syarat di sisi berlawanan diperingkatkan berdasarkan rasio profit-and-loss (PnL) dengan leverage. Posisi dengan rasio PnL dengan leverage yang lebih tinggi berada di urutan lebih awal dalam antrean ADL. Arah posisi, profitabilitas, nilai posisi, dan ekuitas Anda memengaruhi peringkat ini. Peringkat ADL yang lebih tinggi berarti posisi Anda lebih mungkin dipilih jika ADL diperlukan. Rasio PnL dengan leverage:

1. Long & profitable = [(Harga Mark - Harga Entri) / Harga Entri] * (nilai posisi / ekuitas)

2. Long & loss-making = [(Harga Mark - Harga Entri) / Harga Entri] / (nilai posisi / ekuitas)

3. Short & profitable = [(Harga Entri - Harga Mark) / Harga Mark] * (nilai posisi / ekuitas)

4. Short & loss-making = [(Harga Entri - Harga Mark) / Harga Mark] / (nilai posisi / ekuitas)

**posisi terisolasi menggunakan ekuitas posisi, dan posisi silang menggunakan Ekuitas Akun

Harga apa yang digunakan on-chain trading untuk ADL?

Harga tersebut bergantung pada tahap ADL:

• ADL tingkat pengguna (termasuk posisi dana keamanan yang sudah ada) menggunakan Harga Mark sebelumnya

• ADL tingkat dana keamanan menggunakan Harga Mark saat ini

• Netting posisi terkait ADL menggunakan Harga Mark saat ini di semua tahap

Trading ADL mengurangi atau menutup baik posisi yang terdampak maupun posisi Pihak Lain yang dipilih pada harga eksekusi yang sama.

Dapatkah dana keamanan menjadi Pihak Lain ADL dalam trading on-chain?

Ya. Setiap akun on-chain yang memenuhi syarat, baik akun pengguna maupun akun dana keamanan, yang memiliki posisi berlawanan, dapat masuk ke antrean Pihak Lain ADL.

Bagaimana cara mengurangi risiko ADL saya dalam trading on-chain?

Anda dapat menurunkan leverage, menambah margin, mengurangi posisi yang terkonsentrasi, dan merealisasikan PnL secara rutin. Langkah-langkah ini dapat mengurangi risiko, tetapi tidak menjamin bahwa ADL tidak akan terjadi selama kondisi pasar yang ekstrem.