Quy tắc giao dịch cho giao dịch hợp đồng futures vĩnh cửu trên chuỗi là gì

Bài viết này giải thích các quy tắc cho giao dịch hợp đồng futures vĩnh cửu trên chuỗi, giúp bạn có thể lên kế hoạch giao dịch trước.

Những quy tắc nào áp dụng cho giao dịch hợp đồng futures vĩnh cửu trên chuỗi?

Bước giá, số lượng giao dịch tối thiểu và giá trị lệnh tối thiểu & tối đa

Mỗi cặp giao dịch có bước giá và số lượng giao dịch tối thiểu riêng, cùng với giá trị lệnh tối thiểu và tối đa.

• Bước giá là mức tăng giá nhỏ nhất mà bạn có thể sử dụng. Giá đặt lệnh của bạn phải là bội số của nó.

• Số lượng giao dịch tối thiểu là số lượng nhỏ nhất bạn có thể giao dịch. Kích thước lệnh của bạn cũng phải là bội số của số lượng này.

• Giá trị lệnh, lệnh dưới mức tối thiểu hoặc trên mức tối đa sẽ bị từ chối

Lưu ý: việc đóng hoàn toàn vị thế luôn được phép, ngay cả khi giá trị vị thế nhỏ hơn giá trị lệnh tối thiểu. Một vị thế dư nhỏ sẽ không bao giờ bị kẹt.

giới hạn giá

Mỗi hợp đồng có giới hạn giá được xác định từ giá oracle của nó. Chỉ hướng quan trọng mới được kiểm tra, mua so với giới hạn trên, bán so với giới hạn dưới. Điều gì xảy ra khi giá của bạn nằm ngoài giới hạn phụ thuộc vào loại lệnh.

• Lệnh thị trường: giá được tự động đưa đến sát giới hạn, và lệnh được thực hiện

• lệnh giới hạn: lệnh sẽ bị từ chối, trừ khi bạn đã cho phép điều chỉnh giá, trong trường hợp đó giá sẽ được đưa đến sát giới hạn.

Ví dụ: BTC-USDⓈ có giá 65.000 USDⓈ và giới hạn giá trên là 66.000 USDⓈ. Một lệnh giới hạn mua ở mức 70.000 USDⓈ bị từ chối. Một lệnh mua theo giá thị trường được chấp nhận và thực hiện ở mức giá 66.000 USDⓈ hoặc tốt hơn.

Giới hạn lãi mở

Mỗi hợp đồng có giới hạn tổng lãi mở trên toàn nền tảng, và giới hạn về số lượng mà mỗi tài khoản có thể nắm giữ. Lệnh của bạn sẽ bị từ chối nếu nền tảng đã đạt giới hạn hoặc nếu vị thế và các lệnh của bạn cộng lại vượt quá giới hạn của bạn.

Lưu ý: việc đặt lệnh đóng luôn được phép. Bạn luôn có thể giảm vị thế ngay cả khi đã đạt đến giới hạn tối đa.

Sự khác biệt giữa chế độ một chiều và chế độ phòng ngừa rủi ro là gì?

Nó quyết định bạn có thể nắm giữ vị thế một chiều hay hai chiều của mỗi cặp giao dịch trong tài khoản của bạn hay không.

Chế độ một chiều

Chỉ có thể giữ một vị thế duy nhất cho mỗi cặp giao dịch trong chế độ một chiều. Hướng của vị thế này theo vị thế ròng của các giao dịch của bạn, mua vượt qua vị thế bán thì vị thế đó sẽ chuyển sang vị thế mua.

Chế độ phòng ngừa rủi ro

Một vị thế mua và một vị thế bán trên mỗi cặp giao dịch có thể được giữ cùng lúc trong chế độ phòng ngừa rủi ro, và mỗi lệnh sẽ cho biết vị thế nào trong hai vị thế đó được áp dụng.

Sự khác biệt giữa ký quỹ chéo và ký quỹ cô lập là gì?

Khác với chế độ vị thế, chế độ này được thiết lập cho từng hợp đồng thay vì toàn bộ tài khoản.

ký quỹ chéo

Các vị thế ký quỹ chéo sử dụng cùng một token tài sản thế chấp sẽ chia sẻ vốn chủ sở hữu (= số dư + lợi nhuận và lỗ chưa thực hiện). Lợi nhuận chưa thực hiện làm tăng vốn chủ sở hữu khả dụng để hỗ trợ các vị thế này hoặc mở vị thế mới, trong khi lỗ chưa thực hiện làm giảm vốn chủ sở hữu đó. Bạn không cấp vốn cho từng vị thế riêng biệt, vì vậy lỗ ở một vị thế có thể khiến tất cả các vị thế ký quỹ chéo sử dụng token tài sản thế chấp đó có nguy cơ bị thanh lý.

ký quỹ cô lập

Một vị thế ký quỹ cô lập được tài trợ bằng tài sản thế chấp mà bạn dành riêng cho nó. Thua lỗ chỉ giới hạn trong tài sản thế chấp của vị thế đó và không ảnh hưởng đến vốn tài khoản cũng như các vị thế khác của bạn. Việc thanh lý được đánh giá riêng cho vị thế đó, nên không thể ảnh hưởng đến số dư tài khoản hoặc các vị thế khác của bạn.

Chuyển đổi giữa chúng

Một hợp đồng chỉ sử dụng một chế độ ký quỹ tại một thời điểm, vì vậy khi chuyển đổi sẽ di chuyển vị thế hiện có của bạn sang chế độ mới thay vì mở một vị thế thứ hai bên cạnh nó. Để chuyển vị thế từ chế độ này sang chế độ khác:

• Hủy các lệnh chờ khớp trên hợp đồng đó trước, bao gồm cả các lệnh chốt lời hoặc dừng lỗ đang chờ xử lý.

• Việc chuyển đổi phải để lại cho bạn đủ ký quỹ để nắm giữ vị thế hiện có. Việc chuyển sang ký quỹ cô lập cũng không tính lợi nhuận chưa thực hiện, vì vậy bạn không thể dùng vị thế đang có lợi nhuận để cấp vốn cho tài sản thế chấp ký quỹ cô lập.

• Nếu bạn nắm giữ cả vị thế mua và vị thế bán và bạn đang chuyển sang ký quỹ chéo, cả hai phải có cùng đòn bẩy

• Ở chế độ phòng ngừa rủi ro, vị thế mua và vị thế bán của bạn sẽ chuyển đổi cùng nhau

Lưu ý: một số hợp đồng chỉ cho phép ký quỹ cô lập. Việc chuyển một trong số đó sang ký quỹ chéo sẽ bị từ chối.

Ký quỹ được tính như thế nào đối với hợp đồng vĩnh cửu trên chuỗi?

Ký quỹ ban đầu là số tiền bạn cần để mở một vị thế. Ký quỹ duy trì là mức tối thiểu bạn phải giữ khi vị thế đã được mở.

Ký quỹ ban đầu

Yêu cầu ký quỹ cho một vị thế được tính bằng kích thước vị thế × giá đánh dấu ÷ đòn bẩy. Yêu cầu ký quỹ cho một lệnh được tính bằng kích thước lệnh x giá đặt lệnh ÷ đòn bẩy.

Lưu ý: Lợi nhuận chưa thực hiện trong vị thế mở được tính vào vốn chủ sở hữu của bạn nhưng không được tính khi bạn rút tiền. Lợi nhuận chưa thực hiện và vốn chủ sở hữu bị chiếm dụng bởi ký quỹ ban đầu không thể rút hoặc chuyển khoản.

Ký quỹ duy trì

Yêu cầu ký quỹ duy trì là số vốn tối thiểu bạn phải giữ để duy trì các vị thế mở. Nó được tính bằng cách nhân giá trị danh nghĩa của từng vị thế với tỷ lệ ký quỹ duy trì áp dụng. Đối với các vị thế ký quỹ chéo sử dụng cùng một token tài sản thế chấp, các yêu cầu này được cộng lại và so sánh với vốn của bạn đối với token tài sản thế chấp đó. Đối với vị thế ký quỹ cô lập, yêu cầu được đánh giá dựa trên ký quỹ của chính vị thế đó. Thanh lý sẽ được kích hoạt khi vốn của bạn giảm xuống bằng hoặc thấp hơn ký quỹ duy trì cộng với phí giao dịch ước tính cho việc thanh lý.

> Sản phẩm crypto tiềm ẩn rủi ro đáng kể. Giá có thể tăng hoặc giảm, và bạn có thể nhận lại ít hơn số tiền đã bỏ ra. Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không phải là lời khuyên tài chính, đầu tư hay thuế. Vui lòng tự nghiên cứu và tìm kiếm lời khuyên độc lập trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.