Quelles sont les règles de trading pour le trading de contrats à terme perpétuels on-chain
Cet article explique les règles du trading de contrats à terme perpétuels on-chain, afin que vous puissiez planifier vos trades à l'avance.
Quelles règles s'appliquent au trading perpétuel on-chain ?
Pas de cotation, montant minimum de trade et valeur minimale & maximale de l'ordre
Chaque paire de trading a son propre pas de cotation et montant minimum de trade, ainsi qu'une valeur minimale et maximale d'ordre.
Le pas de cotation est le plus petit incrément de cours que vous pouvez utiliser. Le prix de votre ordre doit en être un multiple.
Montant minimum de trade est la plus petite quantité que vous pouvez trader. La taille de votre ordre doit également en être un multiple.
Valeur de l'ordre, un ordre inférieur au minimum ou supérieur au maximum est rejeté
Remarque : fermer complètement une position est toujours autorisé, même si sa valeur est inférieure à la valeur minimale de l'ordre. Une petite position résiduelle ne reste jamais bloquée.
Limite de prix
Chaque contrat a une limite de prix dérivée de son prix oracle. Seul le côté pertinent est vérifié, un achat contre le plafond de la limite, une vente contre le plancher. Ce qui se passe lorsque votre cours sort de la limite dépend du type d’ordre.
Ordre au prix du marché : le cours est automatiquement ajusté à la limite, et l'ordre est exécuté
Ordre à cours limité : l'ordre est rejeté, sauf si vous avez autorisé l'ajustement du cours, auquel cas le cours est ramené à la limite maximale autorisée
Exemple : BTC-USDⓈ a un cours de 65 000 USDⓈ et la limite de prix supérieure est fixée à 66 000 USDⓈ. Un ordre à cours limité d’achat à 70 000 USDⓈ est rejeté. Un ordre d’achat au mieux est accepté et s’exécute à 66 000 USDⓈ ou mieux.
Limite d'intérêt ouvert
Chaque contrat a un plafond sur l'intérêt total ouvert sur la plateforme, ainsi qu'un plafond sur la quantité que peut détenir un seul compte. Votre ordre est rejeté si la plateforme a déjà atteint son plafond, ou si votre propre position et vos ordres combinés dépasseraient votre plafond.
Remarque : il est toujours permis de passer des ordres de clôture. Vous pouvez toujours réduire une position même lorsqu'un plafond a été atteint.
Quelle est la différence entre le mode unidirectionnel et le mode couverture ?
Il détermine si vous pouvez hold des positions unilatérales ou bilatérales de chaque paire de trading dans votre compte.
Mode unidirectionnel
Une seule position peut être détenue par paire de trading en mode unidirectionnel. Sa direction suit le net de vos trades : achetez au-delà d’une position courte et la même position bascule en longue.
Mode couverture
Une position longue et une position courte par paire de trading peuvent être détenues simultanément en mode couverture, et chaque ordre indique à laquelle des deux il correspond.
Quelle est la différence entre la marge croisée et la marge isolée ?
Contrairement au mode de position, celui-ci est défini par contrat plutôt que pour l’ensemble du compte.
marge croisée
Les positions en marge croisée qui utilisent le même jeton de garantie partagent l’équité (= solde + profits et pertes non réalisés). Les profits non réalisés augmentent l’équité disponible pour soutenir ces positions ou en ouvrir de nouvelles, tandis que les pertes non réalisées la réduisent. Vous ne financez pas chaque position séparément, donc les pertes sur une position peuvent mettre en risque de liquidation toutes les positions en marge croisée utilisant ce jeton de garantie.
Marge isolée
Une position en marge isolée est financée par la garantie que vous lui réservez. Une perte est limitée à la garantie propre à cette position et ne touche pas le reste de vos fonds propres du compte ni vos autres positions. La liquidation est évaluée uniquement sur cette position, elle ne peut donc pas affecter votre solde du compte ni vos autres positions.
Passer de l'un à l'autre
Un contrat utilise un seul mode de marge à la fois, donc le changement déplace votre position existante plutôt que d’en ouvrir une seconde à côté. Pour passer une position d’un mode à l’autre :
Annulez d'abord vos ordres ouverts sur ce contrat, y compris tout Take Profit ou stop Loss en attente d'un ordre
Le changement doit vous laisser suffisamment de marge pour hold ce que vous possédez. Passer à la marge isolée ne prend pas non plus en compte le profit non réalisé, vous ne pouvez donc pas financer la garantie isolée avec une position en profit.
Si vous holdez à la fois une position longue et une position courte et que vous passez à la marge croisée, les deux doivent être avec le même effet de levier
En mode couverture, votre position longue et votre position courte basculent ensemble
Remarque : certains contrats n'autorisent que la marge isolée. Passer l'un d'eux en marge croisée est refusé.
Comment la marge est-elle calculée pour un perpétuel on-chain ?
La marge initiale est ce dont vous avez besoin pour ouvrir une position. La marge de maintenance est le minimum que vous devez conserver une fois la position ouverte.
Marge initiale
La marge requise pour une position est calculée comme taille de la position × mark price ÷ effet de levier. La marge requise pour un ordre est calculée comme taille de l’ordre x prix de l’ordre ÷ effet de levier.
Mode de position | Mode unidirectionnel | Mode couverture |
|---|---|---|
Exigence de marge initiale | Il s'agit du total le plus élevé de la marge initiale côté achat et côté vente, chacun incluant à la fois les positions et les ordres. | Somme de la marge initiale des positions longues et courtes, ainsi que des ordres qui viendraient s’ajouter aux positions. |
Remarque : Le profit non réalisé dans une position ouverte compte dans votre capital, mais pas lorsque vous retirez de l'argent. Le profit non réalisé et le capital occupé par la marge initiale ne peuvent pas être retirés ni transférés.
Marge de maintenance
L'exigence de marge de maintenance est le montant minimum de fonds propres que vous devez conserver pour maintenir vos positions ouvertes. Elle est calculée en multipliant la valeur notionnelle de chaque position par son taux de marge de maintenance applicable. Pour les positions en marge croisée utilisant le même jeton de garantie, ces exigences sont additionnées puis comparées à vos fonds propres de ce jeton de garantie. Pour une position en marge isolée, l'exigence est évaluée par rapport à la marge propre à cette position. La liquidation est déclenchée lorsque vos fonds propres tombent à ou en dessous de votre marge de maintenance plus les frais de trading estimés pour la liquidation.
> Les produits crypto comportent un risque important. Les cours peuvent fluctuer à la hausse comme à la baisse, et vous pouvez récupérer moins que ce que vous avez investi. Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, d'investissement ou fiscal. Veuillez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller indépendant avant de prendre toute décision d'investissement.