Apa aturan tingkatan posisi untuk perpetual futures on-chain?
Apa aturan tingkatan posisi untuk perpetual futures on-chain?
Aturan tingkatan posisi untuk perpetual futures on-chain di OKX exchangeOS menghubungkan nilai posisi Anda dengan persyaratan margin dan leverage yang dapat Anda pilih. Artikel ini menjelaskan bagaimana aturan tersebut memengaruhi batas posisi Anda, likuidasi, dan perubahan pada posisi yang sudah ada.
Bagaimana cara kerja tingkatan posisi untuk perpetual futures on-chain?
Perpetual futures on-chain menggunakan rumus linier untuk menghitung rasio margin. Hingga batas tingkatan dasar, rasio tetap pada level dasarnya. Di atas batas tersebut, rasio meningkat secara terus-menerus seiring bertambahnya nilai posisi Anda. Kenaikan ini bersifat proporsional: Anda tidak perlu menambah nilai posisi sebesar 100.000 USD penuh sebelum rasio berubah. Misalnya, jika rasio meningkat sebesar 0,1 poin persentase per 100.000 USD, posisi yang 50.000 USD di atas batas tingkatan dasar menambah 0,05 poin persentase.
Apa arti IMR dan MMR untuk perpetual futures on-chain?
Istilah | Arti | Tujuan |
|---|---|---|
Rasio Margin Awal (IMR) | Rasio yang dihitung dari rumus tingkatan posisi | Menentukan hubungan antara nilai posisi dan leverage yang diizinkan |
Rasio Margin Pemeliharaan (MMR) | Rasio yang digunakan untuk menghitung margin pemeliharaan | Menentukan margin diperlukan untuk mempertahankan posisi Anda |
Margin pemeliharaan | nilai posisi × MMR | Merupakan bagian dari persyaratan yang digunakan untuk menilai risiko likuidasi |
Rumus IMR menetapkan batas leverage dan ukuran posisi. Margin awal aktual posisi Anda dihitung sebagai nilai posisi ÷ Leverage yang dipilih.
Misalnya, posisi senilai 100.000 USD dengan leverage 20x memerlukan margin awal posisi sebesar 5.000 USD. Biaya, posisi yang ada, dan order terbuka juga memengaruhi dana yang Anda butuhkan untuk memasang order.
Bagaimana cara menghitung IMR dan MMR untuk perpetual futures on-chain?
IMR = Base IMR + max(0, (nilai posisi − batas tingkatan dasar) ÷ 100.000 USD) × tingkat perubahan IMR
MMR = Base MMR+ max(0, (nilai posisi − batas tingkatan dasar) ÷ 100.000 USD) × tingkat perubahan MMR
Istilah max(0, …) berarti bahwa nilai posisi di bawah batas tingkatan dasar tidak mengurangi rasio di bawah level dasarnya.
Input | Arti |
|---|---|
nilai posisi | Kuantitas posisi absolut × Harga Mark |
batas tingkatan dasar | Nilai posisi hingga rasio dasar berlaku |
Base IMR / MMR | Rasio margin awal |
Tingkat perubahan IMR / MMR | Peningkatan rasio yang sesuai untuk setiap tambahan 100.000 USD di atas batas tingkatan dasar |
Misalkan sebuah kontrak memiliki batas tingkatan dasar sebesar 100.000 USD, IMR dasar sebesar 2%, MMR dasar sebesar 1%, tingkat perubahan IMR sebesar 0,2%, dan tingkat perubahan MMR sebesar 0,1%:
nilai posisi (USD) | IMR | MMR | Margin pemeliharaan (USD) |
|---|---|---|---|
50.000 | 2% | 1% | 500 |
100.000 | 2% | 1% | 1.000 |
150.000 | 2,1% | 1,05% | 1.575 |
300.000 | 2,4% | 1,2% | 3.600 |
MMR saat ini berlaku untuk seluruh nilai posisi. Untuk posisi 300,000 USD, margin pemeliharaan adalah 300,000 × 1,2% = 3,600 USD.
Catatan: semua parameter dan jumlah dalam artikel ini adalah contoh, bukan pengaturan saat ini dari kontrak manapun. Perubahan pada Harga Mark dapat mengubah nilai posisi dan persyaratan Margin Anda meskipun kuantitas posisi Anda tetap sama.
Bagaimana leverage memengaruhi nilai posisi maksimum saya dalam perpetual futures on-chain?
Nilai posisi maksimum dan leverage berbanding terbalik: semakin tinggi leverage yang Anda pilih, semakin rendah nilai posisi maksimum yang diizinkan, dan sebaliknya, tergantung pada batas posisi keseluruhan kontrak. Ketika tingkat perubahan IMR lebih besar dari nol:
Nilai posisi maksimum teoretis = batas tingkatan dasar + (1 ÷ Leverage − IMR Dasar) × 100.000 USD ÷ tingkat perubahan IMR
Gunakan persentase sebagai desimal dalam rumus ini—misalnya, 2% = 0,02. Batas sebenarnya dibatasi pada nilai posisi maksimum keseluruhan kontrak dan dibulatkan ke bawah ke kenaikan nilai yang berlaku. Lihat batas yang ditampilkan untuk leverage yang Anda pilih.
Menggunakan parameter contoh di atas, dan dengan asumsi batas keseluruhan serta pembulatan tidak mengubah hasil ini:
Leverage yang dipilih | Nilai posisi maksimum (USD) |
|---|---|
50x | 100.000 |
40x | 350.000 |
25x | 1.100.000 |
Anda hanya dapat memilih leverage dengan angka bulat, seperti 10x atau 11x, bukan 10,5x. Menurunkan leverage dapat meningkatkan batas posisi Anda, tetapi juga meningkatkan margin diperlukan awal untuk posisi yang sama.
Order Terbuka yang dapat meningkatkan posisi Anda termasuk dalam pemeriksaan batas yang relevan. Oleh karena itu, nilai posisi maksimum Anda tidak sama dengan nilai posisi tambahan yang dapat Anda buka.
Catatan: jika tingkat perubahan IMR adalah nol, rumus invers di atas tidak berlaku. Leverage dan batas posisi yang dikonfigurasi pada kontrak tetap berlaku.
Kapan likuidasi terjadi untuk perpetual futures on-chain?
Likuidasi dipicu ketika ekuitas margin Anda yang berlaku tidak lagi cukup untuk menutupi margin pemeliharaan dan perkiraan biaya trading pengurangan posisi. Artikel ini menggunakan istilah “rasio risiko” untuk perhitungan berikut:
Rasio risiko = (Margin pemeliharaan + Perkiraan pengurangan biaya trading) ÷ Ekuitas margin
Dengan ekuitas margin positif, rasio risiko 100% atau lebih memenuhi ambang batas likuidasi. Posisi yang memerlukan margin pemeliharaan juga berisiko jika ekuitas pendukungnya turun menjadi nol atau kurang.
Mode margin | Lingkup penilaian |
|---|---|
Margin Silang | Ekuitas Akun untuk mata uang margin, termasuk Saldo dan PnL yang belum direalisasi, dibandingkan dengan margin pemeliharaan gabungan dan perkiraan pengurangan Biaya Trading dari posisi cross-margin terkait |
Margin Terisolasi | Saldo margin dan PnL yang belum direalisasi yang mendukung posisi tersebut, dibandingkan dengan margin pemeliharaan dan estimasi pengurangan biaya trading |
Rasio risiko bukanlah MMR. MMR sebesar 1,2% berarti margin pemeliharaan sama dengan 1,2% dari nilai posisi. Likuidasi bergantung pada apakah ekuitas Anda mencakup jumlah tersebut dan persyaratan biaya yang berlaku.
Bagaimana posisi saya dikurangi selama likuidasi perpetual futures on-chain?
Sistem menghitung seberapa besar posisi Anda yang perlu diambil alih untuk menurunkan rasio risiko ke target pemulihan yang telah dikonfigurasi. Bagian yang diambil alih akan dihapus dari posisi Anda. Perhitungan menggunakan rumus MMR linier, bukan pengurangan tetap ke batas tingkatan berikutnya.
Ini mencakup nilai posisi yang tersisa dan MMR, perkiraan biaya trading untuk posisi yang tersisa, serta ekuitas yang tersisa setelah pengurangan margin terkait takeover dan biaya trading. Kuantitas takeover dibulatkan ke atas sesuai presisi kuantitas kontrak.
Kondisi saat likuidasi | Hasil |
|---|---|
Nilai posisi berada pada atau di bawah batas tingkatan dasar | Seluruh posisi dalam kontrak tersebut diambil alih |
Pengambilalihan parsial mencapai target pemulihan dan meninggalkan nilai posisi yang dihitung pada atau di atas batas tingkatan dasar | Bagian yang dihitung telah diambil alih |
Tidak ada pengambilalihan parsial yang valid mencapai target, atau nilai posisi yang tersisa yang dihitung berada di bawah batas tingkatan dasar | Seluruh posisi dalam kontrak tersebut diambil alih |
Likuidasi Parsial tidak dijamin. Dalam Margin Silang, sistem menghitung kontrak takeover yang diperlukan per kontrak, dengan mempertimbangkan posisi relevan lainnya dan menilai ulang akun saat proses berlangsung.
Seperti apa perhitungan likuidasi parsial untuk perpetual futures on-chain?
Misalkan Anda memiliki satu posisi senilai 300.000 USD dan margin equity sebesar 3.446 USD. Gunakan batas tingkatan dasar 100.000 USD dari contoh sebelumnya, MMR dasar 1%, dan tingkat perubahan MMR 0,1%. Juga asumsikan tarif pengurangan biaya trading sebesar 0,05%, target pemulihan 95%, dan harga mark yang tidak berubah selama perhitungan. Perhitungan menghasilkan nilai takeover sebesar 110.000 USD, menyisakan posisi senilai 190.000 USD. Dengan asumsi kuantitas yang sesuai memenuhi presisi kuantitas kontrak:
Item | Sebelum pengambilalihan | Setelah pengambilalihan |
|---|---|---|
nilai posisi (USD) | 300.000 | 190.000 |
MMR | 1,2% | 1,09% |
Margin pemeliharaan (USD) | 3.600 | 2.071 |
Perkiraan pengurangan biaya trading pada posisi yang tersisa (USD) | 150 | 95 |
Ekuitas Margin (USD) | 3.446 | 2.280 |
Rasio risiko | Sekitar 108,82% | 95% |
Untuk bagian yang diambil alih, MMR yang berlaku adalah 1,01%. Pengambilalihan mengurangi 110.000 × 1,01% = 1.111 USD dalam margin dan 110.000 × 0,05% = 55 USD dalam Biaya Trading. Ekuitas yang tersisa adalah 3.446 − 1.111 − 55 = 2.280 USD.
Rasio risiko posisi yang tersisa adalah (2,071 + 95) ÷ 2,280 = 95%. Ini memenuhi target pemulihan contoh, dan nilai posisi yang tersisa berada di atas batas tingkatan dasar, memungkinkan pengambilalihan sebagian.
Catatan: 95% adalah target pemulihan yang diasumsikan untuk contoh ini, bukan pengaturan tetap untuk setiap kontrak. Kuantitas pengambilalihan aktual bergantung pada harga saat ini, parameter yang berlaku, biaya, posisi lain, dan presisi kuantitas.
Apa yang terjadi pada posisi perpetual futures on-chain saya ketika parameter tingkatan berubah?
Jika Anda tidak mengambil tindakan, posisi Anda yang ada akan terus menggunakan parameter tingkatan sebelumnya untuk perhitungan MMR. Oleh karena itu, pembaruan parameter saja tidak langsung menerapkan MMR baru pada posisi tersebut. Pergerakan harga, pembayaran Pendanaan, dan perubahan ekuitas masih dapat memengaruhi risiko Likuidasi.
Tindakan Anda | Bagaimana aturan terbaru berlaku |
|---|---|
Buka atau tingkatkan posisi | Persyaratan tingkatan terbaru diperiksa; eksposur baru atau yang meningkat harus memenuhinya |
Ubah Order untuk meningkatkan eksposur | Persyaratan tingkatan terbaru diperiksa |
Sesuaikan Leverage | Posisi Anda dan order terbuka terkait diperiksa sesuai dengan persyaratan terbaru |
Tutup menggunakan order reduce only | Pindah ke tingkatan terbaru bukanlah prasyarat |
Batalkan Order | Pindah ke tingkatan terbaru bukanlah prasyarat |
Saat suatu tindakan memperbarui posisi Anda ke tingkatan terbaru, posisi terkait menggunakan parameter baru tersebut. Jika margin atau batas posisi tidak memenuhi persyaratan terbaru, tindakan tersebut mungkin ditolak atau order mungkin tidak dijalankan.
Untuk Order yang dapat membalikkan posisi Anda, Terisi yang sebenarnya sangat penting. Jika hanya mengurangi posisi Anda yang ada, posisi yang tersisa mempertahankan tingkatan sebelumnya. Jika menciptakan posisi baru dengan arah yang berlawanan, posisi baru menggunakan tingkatan terbaru.
Periksa leverage yang diizinkan terbaru, batas posisi, dan persyaratan margin sebelum meningkatkan eksposur atau mengubah leverage.
Produk Kripto melibatkan risiko signifikan. Harga dapat naik dan turun, dan Anda mungkin menerima kembali jumlah yang lebih sedikit dari yang Anda investasikan. Artikel ini hanya untuk tujuan informasi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau pajak. Harap lakukan riset sendiri dan cari nasihat independen sebelum membuat keputusan investasi apa pun.