¿Cuáles son las reglas de trading para el trading de futuros perpetuos on-chain?
Este artículo explica las reglas para el trading de futuros perpetuos on-chain, para que puedas planificar tus trades con antelación.
¿Qué reglas se aplican al trading perpetuo on-chain?
Tamaño del tick, importe mínimo de trade y valor mínimo y máximo de la orden
Cada par de trading tiene su propio tamaño del tick y un importe mínimo de trade, junto con un valor mínimo y máximo de orden.
Tamaño del tick es el incremento de precio más pequeño que puedes usar. El precio de tu orden debe ser múltiplo de este.
Importe mínimo de trade es la cantidad más pequeña que puedes tradear. El tamaño de tu orden también debe ser múltiplo de este importe.
Valor de la orden, una orden por debajo del mínimo o por encima del máximo es rechazada
Nota: cerrar completamente una posición siempre está permitido, incluso cuando su valor es inferior al valor mínimo de la orden. Una posición residual pequeña nunca queda bloqueada.
Límite de precio
Cada contrato tiene un límite de precio derivado de su precio oracle. Solo se verifica el lado que importa, una compra contra la parte superior del límite, una venta contra la parte inferior. Lo que sucede cuando tu precio cae fuera del límite depende del tipo de orden.
Orden de mercado: el precio se ajusta automáticamente al límite, y la orden se ejecuta
Orden límite: la orden es rechazada, a menos que hayas permitido el ajuste de precio, en cuyo caso el precio se ajusta hasta el límite establecido
Ejemplo: BTC-USDⓈ tiene un precio de 65.000 USDⓈ y el límite de precio superior es 66.000 USDⓈ. Se rechaza una orden límite de compra a 70.000 USDⓈ. Se acepta una compra a mercado y los precios son de 66.000 USDⓈ o mejores.
Límite de interés abierto
Cada contrato tiene un límite en el interés abierto total en toda la plataforma y un límite en cuánto puede tener una sola cuenta. Tu orden se rechaza si la plataforma ya ha alcanzado su límite o si tu propia posición y órdenes juntas te llevarían más allá del tuyo.
Nota: siempre está permitido colocar órdenes para cerrar. Siempre puedes reducir una posición incluso cuando se ha alcanzado un límite.
¿Cuál es la diferencia entre el modo unidireccional y el modo cobertura?
Decide si puedes hold posiciones unilaterales o bilaterales de cada par de trading en tu cuenta.
Modo unidireccional
Solo se puede mantener una única posición por par de trading en modo unidireccional. Su dirección sigue el neto de tus trades; si compras más allá de un short, la misma posición cambia a long.
Modo de cobertura
Se puede mantener una posición long y una posición short por par de trading al mismo tiempo en modo cobertura, y cada orden indica a cuál de las dos corresponde.
¿Cuál es la diferencia entre margen cruzado y margen aislado?
A diferencia del modo de posición, este se establece por contrato en lugar de por toda la cuenta.
margen cruzado
Las posiciones con margen cruzado que utilizan el mismo token de colateral comparten el patrimonio (= saldo + ganancias y pérdidas no realizadas). Las ganancias no realizadas aumentan el patrimonio disponible para respaldar estas posiciones o abrir nuevas, mientras que las pérdidas no realizadas lo reducen. No financias cada posición por separado, por lo que las pérdidas en una posición pueden poner en riesgo de liquidación todas las posiciones con margen cruzado que usan ese token de colateral.
Margen aislado
Una posición con margen aislado se financia con el colateral que reservas para ella. Una pérdida se limita al colateral de esa posición y no afecta al capital de la cuenta ni a tus otras posiciones. La liquidación se evalúa solo en esa posición, por lo que no puede afectar al saldo de la cuenta ni a tus otras posiciones.
Cambiar entre ellos
Un contrato utiliza un modo de margen a la vez, por lo que cambiarlo traslada tu posición existente en lugar de abrir una segunda junto a ella. Para cambiar una posición de un modo a otro:
Cancela primero tus órdenes abiertas en ese contrato, incluyendo cualquier take profit o stop loss que esté pendiente en una orden
El cambio debe dejarte con suficiente margen para hold lo que tienes. Cambiar a margen aislado tampoco cuenta las ganancias no realizadas, por lo que no puedes financiar el colateral aislado con una posición que esté en beneficio.
Si tienes tanto una posición long como una short y vas a cambiar a margen cruzado, ambas deben estar con el mismo apalancamiento
En modo cobertura, tu long y tu short cambian juntos
Nota: algunos contratos solo permiten margen aislado. Cambiar uno de esos a margen cruzado es rechazado.
¿Cómo se calcula el margen para un perpetuo on-chain?
El margen inicial es lo que necesitas para abrir una posición. El margen de mantenimiento es el mínimo que debes mantener una vez que está abierta.
Margen inicial
El margen requerido para una posición se calcula como tamaño de la posición × precio de marca ÷ apalancamiento. El margen requerido para una orden se calcula como tamaño de la orden x precio de la orden ÷ apalancamiento.
modo de posición | Modo unidireccional | Modo de cobertura |
|---|---|---|
Requisito de margen inicial | Es el mayor de los totales de margen inicial del lado de compra y del lado de venta, cada uno incluyendo tanto posiciones como órdenes. | Suma del margen inicial de las posiciones long y short, y de las órdenes que añadirían a las posiciones. |
Nota: El beneficio no realizado en una posición abierta cuenta para tu patrimonio, pero no cuando retiras dinero. El beneficio no realizado y el patrimonio ocupado por el margen inicial no pueden retirarse ni transferirse.
Margen de mantenimiento
El requisito de margen de mantenimiento es el importe mínimo de capital que debes mantener para conservar tus posiciones abiertas. Se calcula multiplicando el valor nocional de cada posición por su tasa de margen de mantenimiento aplicable. Para posiciones con margen cruzado que usan el mismo token de colateral, estos requisitos se suman y se comparan con tu capital de ese token de colateral. Para una posición con margen aislado, el requisito se evalúa en función del margen propio de esa posición. La liquidación se activa cuando tu capital cae hasta o por debajo de tu margen de mantenimiento más las comisiones de trading estimadas para la liquidación.
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