Jakie są zasady handlu kontraktami perpetual futures on-chain?
Ten artykuł wyjaśnia zasady handlu kontraktami perpetual futures on-chain, abyś mógł wcześniej zaplanować swoje transakcje.
Jakie zasady obowiązują przy handlu perpetual on-chain?
Wielkość ticku, minimalna ilość transakcji oraz minimalna i maksymalna wartość zlecenia
Każda para handlowa ma swoją własną wielkość ticku i minimalną ilość transakcji, a także minimalną i maksymalną wartość zlecenia.
Wielkość ticku to najmniejszy przyrost ceny, jakiego możesz użyć. Cena zlecenia musi być jej wielokrotnością.
Minimalna ilość transakcji to najmniejsza liczba, którą możesz handlować. Rozmiar Twojego zlecenia musi być również jej wielokrotnością.
Wartość zlecenia, zlecenie poniżej minimalnej lub powyżej maksymalnej wartości zostanie odrzucone
Uwaga: pełne zamknięcie pozycji jest zawsze dozwolone, nawet gdy jej wartość jest mniejsza niż minimalna wartość zlecenia. Mała pozostała pozycja nigdy nie zostaje zablokowana.
Limit ceny
Każdy kontrakt ma limit ceny wyprowadzony z ceny orakla. Sprawdzany jest tylko istotny kierunek: zakup względem górnej granicy limitu, sprzedaż względem dolnej. To, co się dzieje, gdy Twoja cena wykracza poza limit, zależy od typu zlecenia.
Zlecenie rynkowe: cena jest automatycznie dopasowywana do granicy limitu, a zlecenie jest realizowane
Zlecenie z limitem: zlecenie jest odrzucane, chyba że zezwoliłeś na dostosowanie ceny, w takim przypadku cena jest przesuwana do granicy limitu
Przykład: BTC-USDⓈ ma cenę 65 000 USDⓈ, a górny limit ceny wynosi 66 000 USDⓈ. Zlecenie z limitem zakupu na 70 000 USDⓈ zostaje odrzucone. Zlecenie zakupu rynkowego jest zaakceptowane i realizowane po cenie 66 000 USDⓈ lub lepszej.
Limit otwartych pozycji
Każdy kontrakt ma limit całkowitego otwartego odsetka na całej platformie oraz limit, ile może posiadać jedno konto. Twoje zlecenie zostanie odrzucone, jeśli platforma osiągnęła już swój limit lub jeśli Twoja pozycja i zlecenia razem przekroczą Twój limit.
Uwaga: składanie zleceń zamykających jest zawsze dozwolone. Zawsze możesz zmniejszyć pozycję, nawet gdy osiągnięto limit.
Jaka jest różnica między trybem jednokierunkowym a trybem hedge?
Decyduje o tym, czy możesz posiadać pozycje jednostronne lub dwustronne dla każdej pary handlowej na swoim koncie.
Tryb jednokierunkowy
W trybie jednokierunkowym można posiadać tylko jedną pozycję na parę handlową. Jej kierunek wynika z bilansu Twoich transakcji — zakup powyżej sprzedaży powoduje, że ta sama pozycja zmienia się na kupno.
Hedge mode
W trybie hedge można jednocześnie posiadać pozycję kupna i sprzedaży na tę samą parę handlową, a każde zlecenie wskazuje, do której z nich się odnosi.
Jaka jest różnica między krzyżowym depozytem zabezpieczającym a izolowanym depozytem zabezpieczającym?
W przeciwieństwie do trybu pozycji, ten jest ustawiany dla każdego kontraktu, a nie dla całego konta.
krzyżowy depozyt zabezpieczający
Pozycje z depozytem zabezpieczającym krzyżowym, które korzystają z tego samego tokena zabezpieczenia, dzielą kapitał własny (= saldo + niezrealizowany zysk i strata). Niezrealizowane zyski zwiększają kapitał własny dostępny do wsparcia tych pozycji lub otwarcia nowych, podczas gdy niezrealizowane straty go zmniejszają. Nie finansujesz każdej pozycji osobno, więc straty na jednej pozycji mogą narazić wszystkie pozycje z depozytem zabezpieczającym krzyżowym korzystające z tego tokena zabezpieczenia na ryzyko likwidacji.
izolowany depozyt zabezpieczający
Pozycja z izolowanym depozytem zabezpieczającym jest finansowana przez zabezpieczenie, które na nią przeznaczasz. Strata ogranicza się do zabezpieczenia tej pozycji i nie wpływa na kapitał konta ani inne pozycje. Likwidacja jest oceniana wyłącznie dla tej pozycji, więc nie może dotknąć salda konta ani innych pozycji.
Przełączanie między nimi
Kontrakt korzysta z jednego trybu depozytu zabezpieczającego naraz, więc zmiana przenosi Twoją istniejącą pozycję, zamiast otwierać obok niej drugą. Aby przełączyć pozycję z jednego trybu na drugi:
Najpierw anuluj swoje otwarte zlecenia na tym kontrakcie, w tym wszelkie take profit lub stop loss oczekujące na zlecenie
Przełączenie musi pozostawić Ci wystarczający depozyt zabezpieczający, aby utrzymać posiadane pozycje. Przełączenie na izolowany depozyt zabezpieczający nie uwzględnia również niezrealizowanego zysku, więc nie możesz zasilić izolowanego zabezpieczenia pozycją, która jest na plusie.
Jeśli posiadasz zarówno pozycję kupna, jak i sprzedaży i przechodzisz na krzyżowy depozyt zabezpieczający, obie muszą mieć tę samą dźwignię.
W trybie hedge Twoje pozycje kupna i sprzedaży przełączają się razem
Uwaga: niektóre kontrakty zezwalają wyłącznie na izolowany depozyt zabezpieczający. Próba przełączenia jednego z nich na krzyżowy depozyt zabezpieczający zostanie odrzucona.
Jak obliczany jest depozyt zabezpieczający dla perpetual on-chain?
Depozyt zabezpieczający początkowy to kwota potrzebna do otwarcia pozycji. Depozyt zabezpieczający utrzymania to minimalna kwota, którą musisz zachować po jej otwarciu.
depozyt zabezpieczający początkowy
Wymagany depozyt zabezpieczający dla pozycji oblicza się jako wielkość pozycji × cena mark ÷ dźwignia. Wymagany depozyt zabezpieczający dla zlecenia oblicza się jako wielkość zlecenia x cena zlecenia ÷ dźwignia.
tryb pozycji | Tryb jednokierunkowy | Tryb hedge |
|---|---|---|
Wymagania dotyczące depozytu początkowego | Jest to większa z sum depozytów zabezpieczających początkowych po stronie zakupu i sprzedaży, z uwzględnieniem zarówno pozycji, jak i zleceń. | Suma depozytu zabezpieczającego zarówno dla pozycji kupna, jak i sprzedaży oraz zleceń, które zwiększyłyby te pozycje. |
Uwaga: Niezrealizowany zysk na otwartej pozycji jest wliczany do Twojego kapitału własnego, ale nie podczas wypłaty środków. Niezrealizowany zysk oraz kapitał zajęty przez depozyt zabezpieczający nie mogą być wypłacone ani przetransferowane.
depozyt zabezpieczający utrzymania
Wymóg depozytu zabezpieczającego to minimalna ilość kapitału, którą musisz utrzymać, aby utrzymać otwarte pozycje. Oblicza się go, mnożąc wartość nominalną każdej pozycji przez obowiązującą stawkę wymogu depozytu zabezpieczającego. W przypadku pozycji cross-margin wykorzystujących ten sam token jako zabezpieczenie, te wymogi sumują się i porównują z Twoim kapitałem w tym tokenie zabezpieczenia. Dla pozycji z depozytem izolowanym wymóg jest oceniany względem depozytu tej pozycji. Likwidacja jest wywoływana, gdy Twój kapitał spadnie do poziomu wymogu depozytu zabezpieczającego lub poniżej niego, powiększonego o szacowane opłaty handlowe za likwidację.
> Produkty krypto wiążą się ze znacznym ryzykiem. Ceny mogą rosnąć i spadać, a Ty możesz odzyskać mniej, niż zainwestowałeś. Ten artykuł ma wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej ani podatkowej. Zalecamy przeprowadzenie własnych badań i zasięgnięcie niezależnej porady przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.