Was sind die Trading-Regeln für das Onchain Perpetual-Futures-Trading?
Dieser Artikel erklärt die Regeln für das On-Chain-Perpetual-Futures-Trading, damit du deine Trades im Voraus planen kannst.
Welche Regeln gelten für das On-Chain-Perpetual-Trading?
Tickgröße, Mindest-Trade-Betrag und Mindest- & Maximal-Order-Wert
Jedes Handelspaar hat seine eigene Tickgröße und einen Mindesttradebetrag sowie einen minimalen und maximalen Orderwert.
Tickgröße ist die kleinste Preissteigerung, die du verwenden kannst. Dein Order-Preis muss ein Vielfaches davon sein.
Mindest-Trade-Menge ist die kleinste Menge, die du traden kannst. Deine Ordergröße muss ebenfalls ein Vielfaches davon sein.
Orderwert, eine Order unter dem Minimum oder über dem Maximum wird abgelehnt
Hinweis: Das vollständige Schließen einer Position ist immer erlaubt, auch wenn ihr Wert unter dem Mindestorderwert liegt. Eine kleine Restposition bleibt niemals hängen.
Preislimit
Jeder Kontrakt hat ein Preislimit, das sich aus seinem Oracle-Preis ableitet. Es wird nur die relevante Seite geprüft: ein Kauf gegen das obere Limit, ein Verkauf gegen das untere. Was passiert, wenn dein Preis außerhalb des Limits liegt, hängt vom Order-Typ ab.
Market-Order: Der Preis wird automatisch an die Grenze des Limits gebracht, und die Order wird ausgeführt
Limit-Order: Die Order wird abgelehnt, es sei denn, du hast die Preisänderung erlaubt, in diesem Fall wird der Preis bis an die Grenze des Limits angepasst
Beispiel: BTC-USDⓈ hat einen Preis von 65.000 USDⓈ und das obere Preislimit liegt bei 66.000 USDⓈ. Eine Kauf-Limit-Order bei 70.000 USDⓈ wird abgelehnt. Eine Marktkauf-Order wird akzeptiert und zu 66.000 USDⓈ oder besser ausgeführt.
Open Interest Limit
Jeder Kontrakt hat eine Obergrenze für das gesamte offene Zinsvolumen auf der Plattform sowie eine Obergrenze dafür, wie viel ein einzelnes Konto halten kann. Deine Order wird abgelehnt, wenn die Plattform bereits ihre Obergrenze erreicht hat oder wenn deine eigene Position und deine Orders zusammen deine persönliche Obergrenze überschreiten würden.
Hinweis: Das Platzieren von Orders zum Schließen ist immer erlaubt. Du kannst eine Position jederzeit reduzieren, auch wenn ein Limit erreicht wurde.
Was ist der Unterschied zwischen Einwegmodus und Absicherungsmodus?
Es entscheidet, ob du einseitige oder zweiseitige Positionen jedes Handelspaars in deinem Konto halten kannst.
Einwegmodus
In Einwegmodus kann pro Handelspaar nur eine Position gehalten werden. Deren Richtung folgt dem Netto deiner Trades: Kaufst du über eine Short-Position hinaus, wechselt dieselbe Position zu Long.
Absicherungsmodus
In der Absicherungsmodus kannst du pro Handelspaar gleichzeitig eine Long- und eine Short-Position halten, und jede Order gibt an, für welche der beiden sie bestimmt ist.
Was ist der Unterschied zwischen Cross-Margin und Isolated-Margin?
Im Gegensatz zum Positionsmodus wird dieser pro Kontrakt und nicht für das gesamte Konto festgelegt.
Cross-Margin
Cross-Margin-Positionen, die denselben Sicherheitstoken verwenden, teilen sich das Eigenkapital (= Guthaben + nicht realisierte Gewinne und Verluste). Nicht realisierte Gewinne erhöhen das verfügbare Eigenkapital zur Unterstützung dieser Positionen oder zur Eröffnung neuer, während nicht realisierte Verluste es verringern. Du finanzierst nicht jede Position separat, daher können Verluste bei einer Position alle Cross-Margin-Positionen, die diesen Sicherheitstoken nutzen, in Liquidationsgefahr bringen.
Isolated-Margin
Eine Isolated-Margin-Position wird durch die von dir dafür bereitgestellte Sicherheit finanziert. Ein Verlust beschränkt sich auf die Sicherheit dieser Position und lässt das Eigenkapital des Kontos sowie deine anderen Positionen unberührt. Die Liquidation wird nur für diese einzelne Position bewertet, sodass sie dein Guthaben oder deine anderen Positionen nicht beeinträchtigen kann.
Wechsel zwischen ihnen
Ein Kontrakt verwendet jeweils nur einen Margin-Modus, daher wird beim Wechsel deine bestehende Position übertragen, anstatt eine zweite daneben zu eröffnen. Um eine Position von einem Modus in den anderen zu wechseln:
Storniere zuerst deine offenen Orders für diesen Kontrakt, einschließlich aller Take-Profit- oder Stop-Loss-Orders, die auf eine Ausführung warten.
Der Wechsel muss dir genügend Margin lassen, um das zu halten, was du hast. Beim Wechsel zur Isolated-Margin wird außerdem der nicht realisierte Gewinn nicht berücksichtigt, sodass du die isolierte Sicherheit nicht mit einer Position finanzieren kannst, die im Gewinn ist.
Wenn du sowohl eine Long- als auch eine Short-Position hältst und auf Cross-Margin wechselst, müssen beide denselben Hebel haben
Im Absicherungsmodus wechseln deine Long- und Short-Positionen gemeinsam.
Hinweis: Einige Kontrakte erlauben nur Isolated-Margin. Das Umschalten eines dieser Kontrakte auf Cross-Margin wird abgelehnt.
Wie wird die Margin für ein On-Chain-Perpetual berechnet?
Die anfängliche Margin ist das, was du benötigst, um eine Position zu eröffnen. Die Maintenance Margin ist der Mindestbetrag, den du halten musst, sobald die Position eröffnet ist.
Anfangsmargin
Die erforderliche Margin für eine Position wird berechnet als Positionsgröße × Richtpreis ÷ Hebel. Die erforderliche Margin für ein Order wird berechnet als Order-Größe x Order-Preis ÷ Hebel.
Positionsmodus | Einwegmodus | Absicherungsmodus |
|---|---|---|
Initial-Margin-Anforderung | Es ist der höhere Wert der anfänglichen Margin-Summen auf der Kauf- und Verkaufsseite, jeweils einschließlich Positionen und Orders. | Summe der anfänglichen Margin sowohl der Long- als auch der Short-Positionen sowie der Orders, die Positionen erhöhen würden. |
Hinweis: Nicht realisierte Gewinne in einer offenen Position zählen zu deinem Eigenkapital, jedoch nicht, wenn du Geld abhebst. Nicht realisierte Gewinne und das durch die Margin belegte Eigenkapital können nicht abgehoben oder übertragen werden.
Maintenance-Margin
Die Maintenance-Margin-Anforderung ist der Mindestbetrag an Eigenkapital, den du aufrechterhalten musst, um deine Positionen offen zu halten. Sie wird berechnet, indem der Nominalwert jeder Position mit dem entsprechenden Maintenance-Margin-Satz multipliziert wird. Bei Cross-Margin-Positionen, die denselben Sicherheitstoken verwenden, werden diese Anforderungen zusammengezählt und mit deinem Eigenkapital dieses Sicherheitstokens verglichen. Bei einer Isolated-Margin-Position wird die Anforderung gegen die Margin dieser Position bewertet. Eine Liquidation wird ausgelöst, wenn dein Eigenkapital auf oder unter deine Maintenance-Margin zuzüglich der geschätzten Handelsgebühren für die Liquidation fällt.
> Krypto-Produkte bergen erhebliche Risiken. Die Preise können steigen und fallen, und du kannst weniger zurückbekommen, als du investiert hast. Dieser Artikel dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Finanz-, Investitions- oder Steuerberatung dar. Bitte recherchiere selbst und hole unabhängigen Rat ein, bevor du Investitionsentscheidungen triffst.