Jaká jsou pravidla obchodování pro on-chain obchodování perpetuálních futures
Tento článek vysvětluje pravidla pro obchodování perpetuálních futures na blockchainu, abyste si mohli své obchody naplánovat předem.
Jaká pravidla platí pro on-chain perpetuální obchodování?
Velikost ticku, minimální částka obchodu a minimální a maximální hodnota objednávky
Každý obchodovatelný pár má svou vlastní velikost ticku a minimální částku obchodu, spolu s minimální a maximální hodnotou objednávky.
Velikost ticku je nejmenší přírůstek ceny, který můžete použít. Cena objednávky musí být jeho násobkem.
Minimální částka obchodu je nejmenší množství, které můžete obchodovat. Velikost vaší objednávky musí být také jeho násobkem.
Hodnota objednávky, objednávka pod minimem nebo nad maximem je zamítnuta
Poznámka: úplné uzavření pozice je vždy povoleno, i když má hodnotu nižší než minimální hodnota objednávky. Malá zbytková pozice se nikdy nezasekne.
Cenový limit
Každý kontrakt má cenový limit odvozený z jeho orákulové ceny. Kontroluje se pouze relevantní strana, nákup vůči horní hranici limitu, prodej vůči dolní. Co se stane, když vaše cena překročí limit, závisí na typu objednávky.
Tržní pokyn: cena je automaticky přivedena na hranici limitu a objednávka je provedena
Limitní objednávka: objednávka je zamítnuta, pokud jste nepovolili úpravu ceny, v takovém případě je cena posunuta na hranici limitu
Příklad: BTC-USDⓈ má cenu 65 000 USDⓈ a horní cenový limit je 66 000 USDⓈ. Limitní objednávka na nákup za 70 000 USDⓈ je zamítnuta. Objednávka na nákup za tržní cenu je přijata a ceny jsou 66 000 USDⓈ nebo lepší.
Limit otevřených pozic
Každý kontrakt má na celé platformě stanovený limit celkové otevřené pozice a také limit, kolik může držet jeden účet. Vaše objednávka bude zamítnuta, pokud je platforma již na svém limitu, nebo pokud by vaše vlastní pozice a objednávky dohromady překročily váš limit.
Poznámka: zadávání objednávek na uzavření je vždy povoleno. Pozici můžete vždy zmenšit i v případě, že byl dosažen limit.
Jaký je rozdíl mezi jednosměrným režimem a režimem hedžování?
Rozhoduje o tom, zda můžete držet jednostranné nebo oboustranné pozice u každého obchodovatelného páru na svém účtu.
Jednosměrný režim
V režimu jednosměrného obchodování může být držena pouze jedna pozice na obchodovatelný pár. Její směr vychází z čistého součtu vašich obchodů, nákup nad short a stejná pozice se změní na long.
Režim hedžování
V režimu hedžování lze současně držet long i short pozici na stejném obchodovatelném páru a každá objednávka uvádí, ke které z nich patří.
Jaký je rozdíl mezi křížovou marží a izolovanou marží?
Na rozdíl od režimu pozice je tento nastaven pro každý kontrakt zvlášť, nikoli pro celý účet.
křížová marže
Cross-margin pozice, které používají stejný token jako zástavu, sdílejí vlastní kapitál (= zůstatek + nerealizovaný zisk a ztráta). Nerealizované zisky zvyšují vlastní kapitál dostupný k podpoře těchto pozic nebo k otevření nových, zatímco nerealizované ztráty jej snižují. Každou pozici nefinancujete samostatně, takže ztráty na jedné pozici mohou ohrozit všechny cross-margin pozice používající tento token jako zástavu likvidací.
izolovaná marže
Izolovaná marže je financována z kolaterálu, který pro ni vyhradíte. Ztráta je omezena pouze na kolaterál této pozice a zbytek vlastního kapitálu na účtu i ostatní pozice zůstávají nedotčeny. Likvidace se posuzuje pouze u této pozice, takže nemůže zasáhnout váš zůstatek na účtu ani ostatní pozice.
Přepínání mezi nimi
Kontrakt používá vždy jeden režim marže, takže přepnutí přesune vaši stávající pozici, místo aby otevřelo druhou vedle ní. Pro přepnutí pozice z jednoho režimu do druhého:
Nejprve zrušte své otevřené objednávky na tomto kontraktu, včetně jakýchkoli take profit nebo stop loss, které čekají na objednávku
Přepnutí musí ponechat dostatek marže na držbu toho, co máte. Přepnutí na izolovanou marži také nezapočítává nerealizovaný zisk, takže nemůžete financovat izolovanou zástavu pozicí, která je v zisku.
Pokud držíte zároveň long i short a přecházíte na křížovou marži, obě musí být na stejné finanční páce
V režimu hedžování se vaše long a short pozice přepínají společně
Poznámka: některé kontrakty umožňují pouze izolovanou marži. Přepnutí jednoho z nich na křížovou marži je zamítnuto.
Jak se počítá marže u on-chain perpetuálu?
Počáteční marže je částka, kterou potřebujete k otevření pozice. Udržovací marže je minimální částka, kterou musíte držet, jakmile je pozice otevřená.
počáteční marže
Marže požadovaná pro pozici se vypočítá jako velikost pozice × referenční cena ÷ finanční páka. Marže požadovaná pro objednávku se vypočítá jako velikost objednávky × cena objednávky ÷ finanční páka.
režim pozice | Jednosměrný režim | Režim hedžování |
|---|---|---|
Požadavek na počáteční marži | Je to větší z celkových počátečních marží na straně nákupu a prodeje, přičemž každá zahrnuje jak pozice, tak objednávky. | Součet počáteční marže u long i short pozic a objednávek, které by pozice rozšířily. |
Poznámka: Nerealizovaný zisk v otevřené pozici se počítá do vašeho kapitálu, ale ne při výběru peněz. Nerealizovaný zisk a kapitál zablokovaný počáteční marží nelze vybrat ani převést.
Udržovací marže
Požadavek na udržovací marži je minimální částka vlastního kapitálu, kterou musíte udržovat, abyste mohli mít otevřené své pozice. Vypočítává se vynásobením nominální hodnoty každé pozice příslušnou sazbou udržovací marže. U pozic s křížovou marží, které používají stejný kolaterálový token, se tyto požadavky sčítají a porovnávají s vaším vlastním kapitálem daného kolaterálového tokenu. U izolované marže se požadavek posuzuje vůči marži dané pozice. Likvidace je spuštěna, když váš vlastní kapitál klesne na úroveň udržovací marže nebo pod ni, plus odhadované poplatky za obchodování při likvidaci.
> Kryptoměnové produkty představují značné riziko. Ceny mohou stoupat i klesat a můžete získat zpět méně, než jste vložili. Tento článek slouží pouze pro informační účely a není finančním, investičním ani daňovým poradenstvím. Před jakýmikoli investičními rozhodnutími si prosím proveďte vlastní průzkum a vyhledejte nezávislé poradenství.