Đòn bẩy hoạt động như thế nào trong giao dịch X-Perps?
Đòn bẩy là gì?
Đòn bẩy là một tính năng trong giao dịch X-Perps giúp tăng mức độ rủi ro thị trường so với khoản ký quỹ hỗ trợ vị thế.
X-Perps cung cấp đòn bẩy lên đến 10x. Các giá trị bạn có thể chọn cho từng lệnh được hiển thị trong bộ chọn đòn bẩy trên bảng lệnh, vì vậy hãy kiểm tra tại đó trước khi xác định quy mô vị thế.
Đòn bẩy có thể làm tăng cả lợi nhuận tiềm năng lẫn khoản lỗ tiềm năng. Đòn bẩy không đảm bảo kết quả tốt hơn mà thay đổi mức độ rủi ro và rủi ro tổng thể của bạn.
Trường Số lượng trong bảng lệnh nghĩa là quy mô vị thế hay ký quỹ?
Trường Số lượng là tổng quy mô của vị thế mà bạn đang mở. Đó không phải là khoản ký quỹ bạn đặt, và đòn bẩy không làm nó tăng vượt quá con số bạn nhập vào. Ở chế độ selected margin và chế độ ký quỹ cô lập, yêu cầu ký quỹ ban đầu cho một vị thế là giá trị vị thế ÷ đòn bẩy.
Ví dụ:
Bạn nhập Số lượng là 1.000 USDC và đặt đòn bẩy ở mức 5x.
Quy mô vị thế của bạn là 1.000 USDC, chứ không phải 5.000 USDC
Yêu cầu ký quỹ ban đầu là khoảng 200 USDC (1.000 ÷ 5)
Đặt đòn bẩy 10x cho cùng lệnh đó sẽ giảm ký quỹ ban đầu xuống còn khoảng 100 USDC, và quy mô vị thế vẫn giữ ở mức 1.000 USDC
Nếu bạn muốn có vị thế 5.000 USDC ở đòn bẩy 5x, hãy nhập 5.000 vào trường Số lượng. Khi đó yêu cầu ký quỹ ban đầu là khoảng 1.000 USDC. Trước khi bạn gửi lệnh, bảng lệnh sẽ hiển thị yêu cầu ký quỹ ước tính cho Số lượng và đòn bẩy bạn đã nhập, để bạn có thể đối chiếu con số đó với số dư khả dụng của mình.
Vì sao lợi nhuận ước tính của tôi không được nhân với đòn bẩy?
Lợi nhuận ước tính và PnL ước tính được tính trên quy mô vị thế của bạn, chứ không phải trên ký quỹ mà bạn đã đặt, nên đòn bẩy không xuất hiện dưới dạng hệ số nhân trong con số được hiển thị.
Nếu bạn mở một vị thế 1.000 USDC với đòn bẩy 5x và đặt một mức chốt lời, lợi nhuận ước tính hiển thị cho mức đó được tính trên vị thế 1.000 USDC, chứ không phải trên 5.000 USDC
Điều mà đòn bẩy thay đổi là phần ký quỹ đứng sau vị thế. Với khoảng 200 USDC ký quỹ ban đầu hỗ trợ một vị thế 1.000 USDC, cùng một mức lợi nhuận ước tính sẽ tương ứng với một tỷ lệ lợi nhuận phần trăm lớn hơn trên số ký quỹ bạn đã nạp, và một biến động giá bất lợi có cùng độ lớn cũng sẽ tương ứng với một tỷ lệ thua lỗ phần trăm lớn hơn trên số ký quỹ đó.
Để tăng chính con số lợi nhuận ước tính, bạn cần một vị thế lớn hơn: nhập Số lượng lớn hơn và kiểm tra yêu cầu ký quỹ cao hơn được hiển thị trong bảng lệnh trước khi bạn gửi lệnh.
Ý nghĩa thực tế của đòn bẩy
Đòn bẩy cao hơn
Cài đặt đòn bẩy cao hơn thường có nghĩa là:
Một biến động giá nhất định sẽ có tác động lớn hơn đến vị thế của bạn so với số ký quỹ đã nạp
Có thể cần biến động bất lợi nhỏ hơn để rủi ro tăng lên đáng kể
Rủi ro thanh lý có thể tăng nhanh hơn nếu vị thế đi ngược chiều với bạn
Đòn bẩy thấp hơn
Cài đặt đòn bẩy thấp hơn thường có nghĩa là vị thế của bạn có thể có nhiều dư địa biến động hơn trước khi ký quỹ chịu áp lực. Điều này tùy thuộc vào quy định của nền tảng và cấu hình cụ thể của vị thế bạn.
Vì sao đòn bẩy quan trọng trong X-Perps?
X-Perps là sản phẩm dựa trên ký quỹ. Do đó, đòn bẩy liên quan trực tiếp đến một số khía cạnh quan trọng trong hoạt động giao dịch của bạn:
Yêu cầu ký quỹ
Rủi ro thanh lý
Quyết định về quy mô vị thế
Hoạch định kiểm soát rủi ro
Tác động của các khoản thanh toán funding theo thời gian
Đây là một lý do khiến đòn bẩy là một trong những khái niệm quan trọng nhất cần hiểu rõ trước khi giao dịch X-Perps.
Đòn bẩy và rủi ro thanh lý
Đòn bẩy và rủi ro thanh lý có mối liên hệ chặt chẽ. Khi đòn bẩy cao, một biến động giá bất lợi nhỏ hơn cũng có thể đủ để làm giảm mức ký quỹ của bạn xuống gần các ngưỡng duy trì bắt buộc. Nếu mức ký quỹ của bạn trở nên không đủ theo các quy tắc rủi ro của nền tảng và tham số hợp đồng, vị thế của bạn có thể bị thanh lý.
Điều này không có nghĩa là đòn bẩy cao luôn dẫn đến thanh lý. Điều đó có nghĩa là vị thế của bạn nhìn chung ít có khả năng chịu đựng biến động bất lợi hơn.
Tại sao đòn bẩy tối đa trên lệnh của tôi lại thấp hơn tôi mong đợi?
Đòn bẩy tối đa mà một lệnh X-Perps chấp nhận không phải là một con số cố định. Quy mô vị thế quyết định vị thế thuộc bậc rủi ro nào, và bậc rủi ro cao hơn đi kèm yêu cầu ký quỹ duy trì cao hơn và đòn bẩy tối đa thấp hơn, nên một lệnh lớn hơn có thể được cung cấp mức đòn bẩy thấp hơn so với một lệnh nhỏ hơn trên cùng một hợp đồng. Vốn chủ sở hữu đang hỗ trợ các vị thế mở và lệnh chưa khớp của bạn cũng không khả dụng cho lệnh mới, điều này làm giảm quy mô bạn có thể mở ở bất kỳ mức cài đặt nào bạn chọn.
Hãy đọc các giá trị áp dụng cho bạn từ bộ chọn đòn bẩy trên bảng lệnh của hợp đồng bạn đang giao dịch, và kiểm tra cấu trúc bậc của hợp đồng đó trong thông số kỹ thuật hợp đồng X-Perps. Một con số được đưa ra ở nơi khác có thể không phải là con số áp dụng cho lệnh của bạn.
Làm cách nào để thay đổi đòn bẩy trên lệnh X-Perps?
Đòn bẩy được chọn cho từng hợp đồng thông qua bộ chọn đòn bẩy trên bảng lệnh X-Perps. Mở bộ chọn, chọn giá trị bạn muốn và xác nhận.
Giảm mức đòn bẩy đã chọn sẽ làm tăng ký quỹ cần thiết cho một quy mô vị thế nhất định và đẩy giá thanh lý ước tính ra xa hơn so với giá vào lệnh của bạn. Tăng đòn bẩy sẽ có tác dụng ngược lại. Giá thanh lý ước tính của một vị thế mở được tính lại mỗi khi ký quỹ hoặc đòn bẩy đằng sau nó thay đổi, vì vậy hãy kiểm tra con số đã cập nhật sau khi bạn xác nhận thay vì dựa vào con số bạn đã thấy trước đó.
Nếu giá trị bạn chọn không được chấp nhận, hãy kiểm tra vốn chủ sở hữu khả dụng của bạn, các vị thế và lệnh chờ khớp đang sử dụng nó, cùng với phạm vi mà bộ chọn đòn bẩy cung cấp cho hợp đồng đó.
Đòn bẩy không thay thế cho việc quản lý rủi ro
Đòn bẩy là một thiết lập vị thế, không phải là chiến lược quản lý rủi ro. Trước khi sử dụng đòn bẩy, bạn vẫn nên cân nhắc:
Quy mô vị thế
Chế độ ký quỹ (ký quỹ danh mục đầu tư, selected so với cô lập)
Kế hoạch cắt lỗ hoặc thoát lệnh
Vùng đệm ký quỹ khả dụng
Điều kiện biến động
Tác động của lãi suất funding lên vị thế theo thời gian
Vị thế nhỏ hơn và được kiểm soát tốt hơn thường dễ quản lý hơn so với vị thế lớn có đòn bẩy quá cao.
Lưu ý thực tế trước khi sử dụng đòn bẩy trong X-Perps
Trước khi đặt lệnh X-Perps có sử dụng đòn bẩy, hãy xem lại các nội dung sau:
Mức đòn bẩy đã chọn (tối đa 10x khả dụng)
Chế độ ký quỹ
Quy mô lệnh
Ký quỹ khả dụng
Kiểm soát rủi ro (ví dụ: TP/SL)
Lãi suất funding hiện tại
Sản phẩm có được hỗ trợ cho tài khoản của bạn hay không và đánh giá tính phù hợp của bạn đã hoàn tất
Đòn bẩy có thể làm tăng mức độ rủi ro nhanh chóng, vì vậy việc xác nhận các cài đặt này trước khi gửi lệnh là rất quan trọng.
Câu hỏi thường gặp
1. Đòn bẩy tối đa cho X-Perps là bao nhiêu?
Đòn bẩy lên đến 10x khả dụng trên X-Perps. Giá trị mà mỗi lệnh chấp nhận sẽ phụ thuộc vào hợp đồng, quy mô vị thế cùng bậc rủi ro tương ứng, và vốn chủ sở hữu khả dụng của bạn, vì vậy hãy đọc các giá trị có thể chọn từ bộ chọn đòn bẩy trên bảng lệnh.
2. Đòn bẩy cao hơn có nghĩa là lợi nhuận cao hơn không?
Không nhất thiết. Đòn bẩy cao hơn sẽ làm tăng mức độ rủi ro của bạn, từ đó khuếch đại cả lợi nhuận tiềm năng lẫn khoản lỗ tiềm năng. Nó cũng khiến bạn tiến gần hơn đến việc bị thanh lý nếu thị trường biến động bất lợi.
3. Đòn bẩy ảnh hưởng đến giá thanh lý như thế nào?
Đòn bẩy cao hơn thường có nghĩa là giá thanh lý ước tính gần với giá vào lệnh của bạn hơn. Điều này là do vùng đệm ký quỹ của bạn nhỏ hơn so với quy mô vị thế, do đó chỉ cần biến động giá bất lợi nhỏ hơn cũng đủ để kích hoạt việc thanh lý.
4. Đòn bẩy 10x có phù hợp với người mới bắt đầu không?
Đòn bẩy cao hơn đi kèm rủi ro cao hơn. Nếu bạn mới làm quen với X-Perps, hãy cân nhắc bắt đầu với mức đòn bẩy thấp hơn cho đến khi bạn quen với cách ký quỹ, thanh lý và lãi suất funding phối hợp hoạt động cùng nhau.
5. Đòn bẩy có ảnh hưởng đến khoản thanh toán funding không?
Đòn bẩy ảnh hưởng đến quy mô vị thế của bạn, và khoản thanh toán funding được tính dựa trên quy mô vị thế. Vị thế có đòn bẩy lớn hơn sẽ dẫn đến khoản thanh toán funding lớn hơn, cả khoản nhận được lẫn khoản phải trả.
Bạn cần trợ giúp về một sản phẩm của OKX? Tìm hướng dẫn và câu trả lời trong Trung tâm trợ giúp của chúng tôi. Truy cập tại đây.