Quais são as regras de trading para trading de futuros perpétuos on-chain
Este artigo explica as regras para o trading de futuros perpétuos on-chain, para que você possa planejar suas negociações com antecedência.
Quais regras se aplicam ao trading perpétuo on-chain?
Tamanho do tick, valor mínimo de negociação e valor mínimo e máximo da ordem
Cada par de trading tem seu próprio tamanho do tick e valor mínimo de negociação, além de um valor mínimo e máximo para a ordem.
Tamanho do tick é o menor incremento de preço que você pode usar. O preço da sua ordem precisa ser múltiplo dele.
Valor mínimo de negociação é a menor quantidade que você pode negociar. O tamanho da sua ordem também precisa ser múltiplo dele.
Valor da ordem, uma ordem abaixo do mínimo ou acima do máximo é rejeitada
Nota: fechar completamente uma posição é sempre permitido, mesmo quando ela vale menos que o valor mínimo da ordem. Uma pequena posição residual nunca fica travada.
Limite de preço
Cada contrato tem um limite de preço derivado do seu preço de oráculo. Apenas o lado que importa é verificado, uma compra contra o topo do limite, uma venda contra a parte inferior. O que acontece quando seu preço fica fora do limite depende do tipo de ordem.
Ordem a mercado: o preço é automaticamente ajustado ao limite, e a ordem é executada
Ordem limitada: a ordem é rejeitada, a menos que você tenha permitido ajuste de preço, caso em que o preço é ajustado até o limite da ordem
Exemplo: BTC-USDⓈ tem um preço de 65.000 USDⓈ e o limite superior de preço é 66.000 USDⓈ. Uma ordem limitada de compra a 70.000 USDⓈ é rejeitada. Uma compra a mercado é aceita e executada a 66.000 USDⓈ ou melhor.
Limite de open interest
Cada contrato tem um limite máximo para o total de juros em aberto na plataforma, e um limite para o quanto qualquer conta pode ter. Sua ordem é rejeitada se a plataforma já atingiu seu limite, ou se sua própria posição e ordens juntas ultrapassariam o seu limite.
Nota: colocar ordens para fechar é sempre permitido. Você pode sempre reduzir uma posição mesmo quando um limite foi atingido.
Qual é a diferença entre o modo one-way e o modo hedge?
Ele decide se você pode hold posições single-sided ou two-sided de cada par de trading na sua conta.
Modo unidirecional
Apenas uma única posição pode ser mantida por par de trading no modo unidirecional. Sua direção segue o saldo líquido das suas negociações, comprando além de uma posição vendida e a mesma posição se inverte para comprada.
Modo hedge
Uma posição comprada e uma posição vendida por par de trading podem ser mantidas ao mesmo tempo no modo hedge, e cada ordem indica para qual das duas é.
Qual é a diferença entre margem cruzada e margem isolada?
Ao contrário do modo de posição, este é definido por contrato em vez de para toda a conta.
margem cruzada
Posições com margem cruzada que usam o mesmo token de garantia compartilham o patrimônio líquido (= saldo + lucro e perda não realizados). Lucros não realizados aumentam o patrimônio disponível para suportar essas posições ou abrir novas, enquanto perdas não realizadas o reduzem. Você não financia cada posição separadamente, então perdas em uma posição podem colocar todas as posições com margem cruzada que usam esse token de garantia em risco de liquidação.
Margem isolada
Uma posição com margem isolada é financiada pela garantia que você reserva para ela. Uma perda fica limitada à garantia dessa posição e não afeta o restante do seu patrimônio da conta nem suas outras posições. A liquidação é avaliada apenas nessa posição, portanto, não pode atingir seu saldo da conta ou suas outras posições.
Alternando entre eles
Um contrato usa um modo de margem por vez, então mudar move sua posição existente em vez de abrir uma segunda ao lado dela. Para mudar uma posição de um modo para o outro:
Cancele suas ordens em aberto nesse contrato primeiro, incluindo qualquer take-profit ou stop-loss que esteja aguardando uma ordem
A troca precisa deixar você com margem suficiente para manter o que você já tem. Mudar para margem isolada também não considera o lucro não realizado, então você não pode financiar a garantia isolada com uma posição que está em lucro.
Se você hold tanto uma posição comprada quanto uma posição vendida e estiver mudando para margem cruzada, ambas precisam estar com a mesma alavancagem
No modo hedge, sua posição comprada e sua posição vendida mudam juntas
Nota: alguns contratos permitem apenas margem isolada. A troca de um deles para margem cruzada é rejeitada.
Como a margem é calculada para um perpétuo on-chain?
A margem inicial é o que você precisa para abrir uma posição. A margem de manutenção é o mínimo que você deve manter uma vez que ela esteja aberta.
Margem inicial
O requisito de margem para uma posição é calculado como tamanho da posição × preço de referência ÷ alavancagem. O requisito de margem para uma ordem é calculado como tamanho da ordem x preço da ordem ÷ alavancagem.
Modo de posição | Modo unidirecional | Modo hedge |
|---|---|---|
Requisito de margem inicial | É o maior valor entre o total de margem inicial do lado de compra e do lado de venda, cada um incluindo tanto posições quanto ordens. | Soma da margem inicial de posições compradas e posições vendidas, e ordens que adicionariam às posições. |
Nota: O lucro não realizado em uma posição aberta conta para o seu patrimônio, mas não quando você está retirando dinheiro. O lucro não realizado e o patrimônio ocupado pela margem inicial não podem ser retirados ou transferidos.
Margem de manutenção
O requisito de margem de manutenção é o valor mínimo de patrimônio que você deve manter para manter suas posições abertas. Ele é calculado multiplicando o valor nocional de cada posição pela sua taxa aplicável de margem de manutenção. Para posições com margem cruzada que usam o mesmo token de garantia, esses requisitos são somados e comparados com seu patrimônio desse token de garantia. Para uma posição com margem isolada, o requisito é avaliado em relação à própria margem dessa posição. A liquidação é acionada quando seu patrimônio cai para ou abaixo da sua margem de manutenção mais as taxas de trading estimadas para liquidação.
> Produtos de cripto envolvem risco significativo. Os preços podem subir e descer, e você pode receber de volta menos do que investiu. Este artigo é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento ou fiscal. Por favor, faça sua própria pesquisa e busque aconselhamento independente antes de tomar qualquer decisão de investimento.